- ولن يكون هناك أي تقارير أمريكية رفيعة المستوى مقررة هذا الأسبوع.
- لا يقدم مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أي رؤى جديدة حول تحركات البنك القادمة.
- الحدث المهم التالي سيكون يوم الأربعاء القادم عندما تنشر الولايات المتحدة أرقام مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل/نيسان.
ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند مستوى 105، مسجلاً مكاسب طفيفة. تتأثر ديناميكيات السوق حاليًا بالتصريحات الحذرة التي أدلى بها رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن مسار التضخم غير المتوقع على الرغم من الاتجاه التراجعي في الآونة الأخيرة. وبالإضافة إلى باول، أشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى المخاوف بشأن التضخم الثابت، على الرغم من التنفيذ الطويل للسياسات النقدية التقييدية. وما لم يقم أي من المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي بطرح الطاولة، فلن تكون هناك أي تحركات كبيرة للدولار الأمريكي هذا الأسبوع.
شعر المستثمرون بالفزع يوم الجمعة من تقرير سوق العمل الناعم وسارعوا للمراهنة على تخفيضات عاجلة في أسعار الفائدة. ومع ذلك، يبدو أن الاقتصاد الأمريكي يتمتع بالمرونة، وسيتم تحديد وتيرة الدولار الأمريكي من خلال البيانات الواردة.
محركات السوق اليومية الموجزة: مؤشر DXY مرتفع بشكل معتدل، والرهانات الحذرة والعوائد المنخفضة قد تحد من الاتجاه الصعودي
- بعد اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، انخفضت توقعات التيسير الفيدرالي، مما أبقى احتمالات التخفيض في يونيو ثابتة عند حوالي 10٪. ويشير هذا إلى الثقة السائدة في قوة الاقتصاد الأمريكي.
- ويتوافق مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي مع وجهة نظر باول، ويتوقعون وجهة نظر متشككة بشأن أي تخفيض وشيك لسعر الفائدة. وتشير احتمالات السوق إلى احتمالات متنوعة للتيسير – 10% لخفض يونيو/حزيران، و35% ليوليو/تموز، و85% لسبتمبر/أيلول.
- سجلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية انخفاضًا، حيث بلغ العائد لمدة عامين 4.80%، والعائد لمدة 5 سنوات عند 4.44%، والعائد لأجل 10 سنوات عند 4.43%، مما قد يحد من الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي.
التحليل الفني DXY: يقدم DXY معركة مع الدببة التي تكافح من أجل السيطرة
على الرسم البياني اليومي، يشير المنحدر الإيجابي لمؤشر القوة النسبية (RSI) إلى وجود زخم صعودي وإن كان في المنطقة السلبية. يشير هذا إلى أن الدببة يسيطرون حاليًا، على الرغم من أن المشترين يقاومون. يُظهر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) انخفاضًا في القضبان الحمراء، مما يشير أيضًا إلى فقدان البائعين لقوتهم وتحول محتمل في الزخم نحو الاتجاه الصعودي.
وفي الوقت نفسه، تظهر حركة السعر الأخيرة التي شوهدت على الرسوم البيانية أن الثيران يعملون نحو التعافي. يقع مؤشر DXY تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (SMA)، مما يشير إلى الضغط الهبوطي الأخير. ومع ذلك، فإنه لا يزال فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 100 و 200 يوم. ويشير هذا الوضع إلى أنه على الرغم من نوبات البيع الأخيرة، إلا أن المعنويات على المدى الطويل تظل لصالح المزيد من الارتفاع.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.