- يواصل الذهب ارتفاعه على مدى ثلاثة أيام، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي.
- البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي الضعيف الأداء ومعدلات التضخم الأساسية المستقرة لنفقات الاستهلاك الشخصي، تزيد من التوقعات بشأن معدلات احتفاظ بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- ويتحول الاهتمام الآن إلى قرار السياسة النقدية الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الأول من مايو/أيار وبيانات الوظائف غير الزراعية المقبلة.
يواصل سعر الذهب مكاسبه لليوم الثالث على التوالي، لكنه لا يزال ضمن مستويات مألوفة، مع استعداد المتداولين لقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الأول من مايو. في الأسبوع الماضي، أظهرت بيانات من الولايات المتحدة أن إجمالي الناتج المحلي أخطأ الناتج المحلي الإجمالي (GDP) العلامة، في حين توقف مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار إنفاق الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، للشهر الثاني على التوالي عند 2.8٪ على أساس سنوي.
يرتد زوج XAU/USD من أدنى مستوياته اليومية عند 2,320 دولارًا أمريكيًا ويتم تداوله عند 2,340 دولارًا أمريكيًا، بفضل تحسن الرغبة في المخاطرة، وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وضعف الدولار الأمريكي (USD). من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بعد تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التي قال فيها إن موقف السياسة النقدية الحالي مناسب بسبب عدم إحراز تقدم في الحد من التضخم. بالإضافة إلى ذلك، سوف يتطلع المستثمرون إلى صدور أرقام الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الجمعة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع أسعار الذهب وسط تراجع عوائد الولايات المتحدة
- مكاسب الذهب مدعومة بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي. وانخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.612%، وهو ما يمثل دفعة قوية للمعدن الذي لا يدر عائدًا. في الوقت نفسه، استسلم الدولار الأمريكي، مقاسًا بمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، إلى ما دون 106.00، منخفضًا بنسبة 0.43% ليتداول عند 105.63.
- طغت القفزة في مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE) للربع الأول من عام 2024 إلى 3.7٪ على الناتج المحلي الإجمالي الذي كان أقل من المتوقع الأسبوع الماضي. على الرغم من أن ذلك دفع المستثمرين إلى تسعير تخفيضات أسعار الفائدة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024، فإن القراءة الشهرية لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 2.8% على أساس سنوي خففت المتداولين، مما أدى إلى تحسن في مزاج السوق.
- في 3 مايو، من المتوقع أن يكشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) عن أرقام الوظائف غير الزراعية لشهر أبريل، والتي من المتوقع أن تصل إلى 243 ألفًا، أي أقل من 303 ألفًا في مارس. من المتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 3.8%، في حين من المرجح أن يبقى متوسط الأجر في الساعة دون تغيير عند 0.3% على أساس شهري.
- تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن ينهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عام 2024 عند 5.035%، منخفضًا من 5.050% يوم الجمعة الماضي.
التحليل الفني: يتماسك سعر الذهب حول مستوى 2,330 دولارًا
لا يزال سعر الذهب متحيزًا صعوديًا، على الرغم من أن المشترين يحتاجون إلى استعادة أعلى مستوى سجلوه في 26 أبريل عند 2352 دولارًا، حتى يتمكنوا من الاستمرار في تحدي الأسعار المرتفعة. ستكون المقاومة التالية هي علامة 2400 دولار، يليها أعلى مستوى في 19 أبريل عند 2417 دولارًا وأعلى مستوى على الإطلاق عند 2431 دولارًا.
على الجانب الآخر، إذا انخفض سعر XAU/USD إلى ما دون أدنى مستوى يومي في 15 أبريل عند 2324 دولارًا، فإن ذلك من شأنه أن يمهد الطريق لاختبار 2300 دولار. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى كشف أدنى مستوى في 23 أبريل عند 2229 دولارًا، يليه أعلى مستوى في 21 مارس عند 2222 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.