- يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بمكاسبه بالقرب من 1.0780 حيث أن توقعات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي أبقت الدولار الأمريكي على حافة الهاوية.
- يؤدي تخفيف ظروف سوق العمل في الولايات المتحدة إلى تعزيز احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بإجراء ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام بسبب تراجع التضخم في منطقة اليورو.
يقع زوج يورو/دولار EUR/USD في نطاق ضيق أدنى بقليل من مستوى المقاومة الحاسم عند 1.0800 في الجلسة الأوروبية يوم الجمعة بعد انتعاش حاد من 1.0725. يحتفظ زوج العملات الرئيسي بالقوة حيث استبعد المستثمرون بالفعل حقيقة أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة على الاقتراض في يونيو.
ومع ذلك، فإن صناع القرار في البنك المركزي الأوروبي منقسمون حول تمديد دورة خفض أسعار الفائدة بعد اجتماع يونيو. يعتقد عدد قليل من صناع السياسة أن التخفيضات الإضافية في أسعار الفائدة من اجتماع يوليو يمكن أن تؤدي إلى تجديد ضغوط الأسعار.
قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ بنك اليونان يانيس ستورناراس في مقابلة مع إحدى وسائل الإعلام اليونانية الأسبوع الماضي إنه يتوقع ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. ويرى أن خفض أسعار الفائدة في يوليو ممكن، وأضاف أن الانتعاش الاقتصادي في الربع الأول جعل سيناريو التخفيضات الثلاثة أكثر ترجيحًا من أربعة. نما اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.3% في الفترة من يناير إلى مارس، متجاوزًا التوقعات بنمو بنسبة 0.1%.
على العكس من ذلك، قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك المركزي النمساوي، روبرت هولزمان، يوم الأربعاء إنه لا يرى سببًا لخفض أسعار الفائدة الرئيسية “بسرعة كبيرة جدًا أو بقوة كبيرة جدًا”، حسبما ذكرت رويترز.
كان زوج يورو/دولار EUR/USD مدفوعًا هذا الأسبوع بمعنويات السوق بسبب غياب البيانات الاقتصادية من المستوى الأول في منطقة اليورو والولايات المتحدة. ومع ذلك، سيركز المستثمرون في الأسبوع المقبل على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أبريل، والتي سيتم نشرها يوم الأربعاء.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على قوته وسط تحسن معنويات السوق
- يظهر زوج يورو/دولار EUR/USD قوة أقل بقليل من مستوى المقاومة عند 1.0800 عند 1.0780 بسبب تحسن معنويات السوق. إن الطلب على الأصول ذات المخاطر العالية قوي وسط تكهنات قوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. سجلت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب كبيرة في الجلسة الأوروبية، مما يشير إلى ارتفاع شهية المستثمرين للمخاطرة.
- وتعززت التوقعات بأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر مع ظهور المزيد من علامات التباطؤ في سوق العمل الأمريكي. ذكرت وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن مطالبات البطالة الأولية ارتفعت بشكل ملحوظ إلى 231 ألفًا (أعلى مستوى منذ أسبوع 10 نوفمبر)، متجاوزة الإجماع عند 210 ألف والقراءة السابقة عند 209 ألف.
- وبصرف النظر عن مطالبات البطالة الأعلى من المتوقع، فقد أدى ضعف تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أبريل وتباطؤ فرص العمل في مارس إلى إضعاف ثقة المستثمرين في قوة سوق العمل الأمريكي. وكان نمو الوظائف هو الأدنى في ستة أشهر وكانت إعلانات الوظائف هي الأدنى في ثلاث سنوات.
- تشير ظروف سوق العمل الأمريكية الباردة إلى أن سوق العمل يكافح من أجل تحمل عبء إطار السياسة النقدية التقييدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد عزز السياق توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر سبتمبر. تظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يرون احتمالًا بنسبة 71% أن تنخفض أسعار الفائدة عن مستوياتها الحالية في سبتمبر، وهو أعلى من احتمالات 66% المسجلة قبل شهر.
- هذا الأسبوع، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إن الضعف في سوق العمل يمكن أن يبرر خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، فقد ظل يميل نحو الحفاظ على إطار سعر الفائدة الحالي طوال العام. وأشار كاشكاري إلى مخاوف بشأن توقف التقدم في التضخم الذي انخفض إلى 2٪ وسط سوق الإسكان القوي.
التحليل الفني: تداول زوج يورو/دولار EUR/USD أدنى بقليل من مستوى 1.0800
يقترب زوج يورو/دولار EUR/USD بثبات من الحدود المنحدرة لنموذج المثلث المتماثل الذي تم تشكيله على الإطار الزمني اليومي، والذي تم رسمه من أعلى مستوى ليوم 28 ديسمبر حول 1.1140. تم وضع علامة على الحد الصعودي لنموذج المثلث اعتبارًا من قاع 3 أكتوبر عند 1.0448. يُظهر تشكيل المثلث المتماثل انكماشًا حادًا في التقلب.
اقترب زوج العملات الرئيسي من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول مستوى 1.0780.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة داخل نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى التردد بين المشاركين في السوق.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
