- ارتفع الذهب مع تحول المستثمرين إلى الأمان وسط تفاقم التوترات الجيوسياسية.
- بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة تثير التكهنات بتخفيضات مبكرة لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي مما يؤدي إلى ارتفاع الذهب.
- يدخل سعر الذهب في اتجاه صعودي على المدى القصير مع التحيز لصالح أصحاب الحيازات الطويلة.
ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) بمقدار نقطة مئوية تقريبًا عند مستوى 2,360 دولارًا يوم الجمعة. يرتفع المعدن النفيس مع تزايد التوترات الجيوسياسية بشأن غزة مما يعزز جاذبيته كملاذ آمن.
وينتج الاتجاه الصعودي أيضًا من المخاوف بشأن سوق العمل الأمريكي بسبب البيانات الأخيرة، والتي أثارت تكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقعًا في السابق، مما يزيد من جاذبية المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا.
ارتفاع أسعار الذهب مع انتهاء محادثات السلام ومخاوف سوق العمل الأمريكية
يرتفع سعر الذهب بسبب جاذبيته كملاذ آمن مع انهيار محادثات السلام بين حماس وإسرائيل في القاهرة وتجمع المدرعات والجنود الإسرائيليين حول مدينة رفح، آخر مركز حضري رئيسي في غزة لم يتحول إلى أنقاض.
في هذه الأثناء، تمنع الولايات المتحدة شحنات الأسلحة والمساعدات العسكرية لإسرائيل بعد أن حذر الرئيس بايدن إسرائيل من شن هجوم واسع النطاق على رفح. وعلى الرغم من التحذير، فقد وردت تقارير عن ضربات على مسجد وعدة منازل في المدينة، مما أدى إلى مقتل أكثر من عشرة أشخاص، بينهم نساء وأطفال، وفقًا لرويترز.
مفاجأة مطالبات البطالة الأمريكية في الاتجاه الصعودي
وفي الولايات المتحدة، أدت الأدلة الإضافية على ضعف سوق العمل إلى إحياء التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان يعتقد في السابق.
أظهرت بيانات مطالبات البطالة الأولية الأمريكية لأسبوع 3 مايو، والتي صدرت يوم الخميس، ارتفاعًا أعلى من المتوقع بمقدار 231.000 بينما كان من المتوقع أن يصل الرقم إلى 210.000 من 209.000 المنقحة بالزيادة في الأسبوع السابق.
يأتي هذا على خلفية تقرير الوظائف غير الزراعية الذي أظهر قراءات أقل من التقديرات لشهر أبريل في جميع المقاييس الرئيسية التي تم قياسها تقريبًا.
تشير البيانات إلى أن الاقتصاد الأمريكي يعاني تحت وطأة بيئة أسعار الفائدة المرتفعة حاليًا وتزيد من التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتحرك لخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان يعتقد سابقًا.
ولكن التعليقات الصادرة عن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ وكان آخرها من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري ــ كانت تميل إلى تضييق السياسة النقدية، حيث زعم كل منهما أن الضغوط التضخمية تظل مرتفعة للغاية بحيث لا يمكن التفكير في خفض أسعار الفائدة.
البنوك المركزية الكبرى تشير إلى تحول في الموقف
على مستوى العالم، تقوم معظم البنوك المركزية إما بتخفيض أسعار الفائدة أو الإشارة إلى استعدادها، مما يؤدي إلى بيئة تبدو فيها أسعار الفائدة تبلغ ذروتها ثم تنخفض – وهو أمر إيجابي بالنسبة للذهب.
وفي يوم الأربعاء، خفض البنك المركزي السويدي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ عام 2016، وزاد عدد مسؤولي بنك إنجلترا (BoE) الذين صوتوا لخفض أسعار الفائدة يوم الخميس. وفي اجتماعه الذي عقد في شهر مارس، اختار البنك الوطني السويسري (SNB) أيضًا خفض أسعار الفائدة.
لقد ضمن البنك المركزي الأوروبي (ECB) أنه سيخفض أسعار الفائدة في يونيو (حزيران)، كما رافق بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قراره بإبقاء أسعار الفائدة ثابتة في الاجتماع الأخير، بخطاب متشائم.
التحليل الفني: ارتفع سعر الذهب ليبدأ اتجاهًا صعوديًا على المدى القصير
اخترق سعر الذهب (XAU/USD) سقف النطاق الصغير وارتفع بشكل حاد.
يشير الانعكاس في تسلسل القمم والقيعان على الرسم البياني للإطار الزمني لأربع ساعات الآن إلى أن المعدن الثمين في اتجاه صعودي قصير المدى، ويميل إلى التوسع للأعلى.
XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات
مؤشر الزخم لمؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى أن الذهب قد يكون ممتدًا فوق طاقته وقد يكون معرضًا لخطر التراجع. إن التحرك للأسفل إلى المنطقة المحايدة مرة أخرى من شأنه أن يعطي إشارة بيع ويشير بشكل أكثر وضوحًا إلى التصحيح. في هذه الأثناء، النصيحة لأصحاب الأسهم الطويلة هي عدم الإضافة إلى مراكزهم.
ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الصعودي مستمرًا ويستمر السعر في الارتفاع.
الهدف التالي للاتجاه الصعودي للذهب يقع عند حوالي 2400 دولار، تقريبًا عند ذروة أعلى مستوياتها في أبريل.
يضيف الاتجاه الصعودي على الرسوم البيانية المتوسطة والطويلة المدى (اليومي والأسبوعي) بشكل عام خلفية داعمة للذهب.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.