- ارتفع سعر الذهب بشكل طفيف مع تزايد المخاطر الجيوسياسية وانتعاش بيانات التجارة الصينية.
- ينشر مجلس الذهب العالمي تقريره الشهري، الذي يسلط الضوء على الطلب الآسيوي ومشتريات البنوك المركزية.
- يتراجع الذهب عن المقاومة ويعود إلى التداول ضمن نطاق متطور.
يتداول سعر الذهب (XAU/USD) على ارتفاع طفيف يوم الخميس، حيث يتم تداوله عند 2,310 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير، بعد بيانات تجارية أفضل من المتوقع من الصين، السوق الرئيسية للذهب، ونشر تقرير من قبل سلط مجلس الذهب العالمي (WGC) الضوء على الطلب المستمر من البنوك المركزية والمشترين الآسيويين.
إن الجمود في محادثات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس بعد التوغلات الإسرائيلية المستمرة في رفح، والتقارير عن تدهور الوضع على خط المواجهة في أوكرانيا يضيف المزيد من الضغوط الصعودية الناجمة عن المخاطر الجيوسياسية، مما يفيد الذهب كملاذ آمن.
ارتفاع أسعار الذهب بفعل البيانات الصينية وتوقعات الطلب
ارتفعت أسعار الذهب يوم الخميس بعد أن أظهرت بيانات التجارة الصينية ارتفاعًا أكبر من المتوقع في الصادرات الصينية بنسبة 1.5٪ على أساس سنوي في أبريل، منتعشة من انخفاض بنسبة 7.5٪ في الشهر السابق. ووفقا للبيانات، ارتفعت الواردات بنسبة 8.4%، متجاوزة التوقعات البالغة 5.4% والانخفاض السابق بنسبة 1.9%. تعد الصين لاعبًا رئيسيًا في السوق العالمية للذهب، لذا فإن البيانات الاقتصادية القوية الصادرة عن البلاد تؤثر على تقييمها.
وكان الطلب الآسيوي أيضًا أحد العوامل التي أبرزها مجلس الذهب العالمي، وهو مقياس محترم لسوق الذهب العالمي، والذي نشر تقريره الأخير والتوقعات المستقبلية فيما يتعلق بسوق الذهب في أبريل.
أشار تقرير WGC إلى أنه بينما انخفض الطلب الهندي وأظهرت سوق العقود الآجلة للذهب استيعابًا ثابتًا، تحول الطلب الصيني وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية إلى إيجابية، “منضمة إلى الطلب القوي على صناديق الاستثمار المتداولة الآسيوية”.
وتم تسليط الضوء على أهمية البنوك المركزية كمشترين رئيسيين، وكذلك المخاطر الجيوسياسية.
وفقًا للتقرير، “سجل الذهب أعلى مستوياته على الإطلاق في أبريل، لكنه تراجع بحلول نهاية الشهر: يبدو أن عمليات الشراء الصينية والبنوك المركزية هي المحرك الرئيسي للدعم”.
وفيما يتعلق بالتوقعات، ذكر مجلس الذهب العالمي أن “مخاطر الركود التضخمي آخذة في الارتفاع: يبدو النمو هشًا بينما يظل التضخم يمثل مشكلة. وقد يستمر المستثمرون الآسيويون في لفت الانتباه”.
توقعات أسعار الفائدة تتجه نحو الأعلى
ومع ذلك، قد يستمر سعر الذهب في النضال من أجل اكتساب الزخم، حيث يستمر المستثمرون في توقع أسعار فائدة مرتفعة نسبيًا في الولايات المتحدة في المستقبل، الأمر الذي من المرجح أن يقلل من جاذبية الذهب الذي لا يدر عائدًا.
على الرغم من أن بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية التي صدرت الأسبوع الماضي أظهرت ضعفًا في سوق العمل الأمريكي مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقعًا، إلا أن تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ ذلك الحين تظهر استمرار التردد في خفض أسعار الفائدة.
يوم الأربعاء، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، إنه يبدو أن التضخم سيستغرق “وقتا أطول مما كان يعتقد سابقا” ليعود إلى الانخفاض، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة بشكل مقيد لفترة أطول.
وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إنه من المرجح أن تظل أسعار الفائدة عند المستويات الحالية “لفترة ممتدة” من أجل التغلب على التضخم.
وفي الوقت نفسه، يضع مقياس السوق لاحتمالات قرارات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، أداة CME FedWatch، احتمالات تخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر أو قبل ذلك بنسبة 65٪ (انخفاضًا من 85٪ قبل أسبوع) و78٪ في سبتمبر. شهر نوفمبر. وكانت الاحتمالات في نوفمبر في السابق تقارب 100٪.
التحليل الفني: سعر الذهب يتراجع من المقاومة عند قمة النطاق
أعاد سعر الذهب (XAU/USD) اختباره وانسحب من سقف النطاق الصغير عند حوالي 2,326 دولارًا. ويجد حاليًا دعمًا من كلا المتوسطين المتحركين البسيطين 200 و50 (SMA) على الرسم البياني لكل 4 ساعات عند 2,310 دولارات.
XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات
مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) سلبي إلى حد ما، حيث يرسم أشرطة حمراء على الرسم البياني. علاوة على ذلك، عبر خط MACD أسفل خط الإشارة، مما أعطى إشارة بيع.
من المحتمل أن يتراجع السعر إلى قاعدة النطاق عند حوالي 2280 دولارًا.
يضيف اتجاه سعر الذهب الصعودي على الرسوم البيانية المتوسطة والطويلة المدى (اليومي والأسبوعي) خلفية داعمة بشكل عام.
على هذا النحو، فإن الاختراق الحاسم لقمة النطاق من شأنه أن يشير إلى تحرك محتمل للأعلى نحو هدف محافظ عند 2353 دولارًا – قمة الموجة B وامتداد فيبوناتشي 0.681 لارتفاع النطاق المستقر أعلى. وفي الحالة الصعودية، من الممكن أن يصل إلى 2,370 دولارًا.
سيكون الاختراق الحاسم هو الذي يتميز بشمعة خضراء أطول من المتوسط والتي تخترق فوق سقف النطاق، وتغلق بالقرب من أعلى مستوى له؛ أو ثلاث شموع خضراء متتالية تخترق المستوى المعني.
خطوة محسوبة، عمل غير مكتمل
من المحتمل أن لا يزال سعر الذهب في منتصف الكشف عن نمط سعر الحركة الهبوطية المقاسة والذي بدأ في 19 أبريل.
التحركات المقاسة هي أنماط من النوع المتعرج تتكون من ثلاث موجات تسمى A وB وC، حيث تساوي C عادة طول A أو فيبوناتشي 0.681 من A. انخفض السعر إلى التقدير المحافظ للموجة C عند 2,286 دولار، ومستوى فيبوناتشي 0.681. من الموجة أ
ومع ذلك، لا يزال من الممكن أن تنخفض الموجة C وتصل إلى استقراء 100٪ للموجة A عند 2245 دولارًا. سيتم تأكيد مثل هذه الخطوة من خلال الاختراق الحاسم تحت النطاق وأدنى مستوى في 3 مايو عند 2277 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.