- يتأرجح الجنيه الإسترليني في نطاق ضيق حول 1.2550 مقابل الدولار الأمريكي حيث يحول المستثمرون تركيزهم إلى قرار سياسة بنك إنجلترا.
- يمكن أن يقدم بنك إنجلترا إشارات ذات معنى حول توقيت تخفيض أسعار الفائدة وسط تخفيف ضغوط الأسعار.
- وقد أثار تباطؤ نمو الوظائف في الولايات المتحدة وانكماش مؤشر مديري المشتريات للخدمات المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية.
الجنيه الاسترليني عالق في نطاق ضيق حول 1.2550 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في جلسة لندن يوم الاثنين. من المتوقع أن يظل زوج جنيه استرليني/دولار أمريكي أقل تقلبًا وسيسترشد بميول السوق حيث أن أسواق المملكة المتحدة مغلقة في أوائل مايو.
يكافح زوج استرليني/دولار GBP/USD من أجل تحديد اتجاه حيث يتماسك الدولار الأمريكي في أعقاب بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) وبيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمية (PMI) من ISM لشهر أبريل. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بشكل جانبي فوق 105.00.
أشارت البيانات الإجمالية إلى أن الاقتصاد الأمريكي يفقد قوته: تمت إضافة عدد أقل من الوظائف، وارتفع معدل البطالة إلى 3.9%، وتباطأ نمو الأجور، وانخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM إلى ما دون عتبة 50.0 ــ المستوى الذي يفصل التوسع عن الانكماش ــ إلى المستوى القياسي. أدنى قراءة منذ ديسمبر 2022.
على الرغم من الصورة العامة المتشائمة التي قدمتها بيانات يوم الجمعة، لم يقدم المستثمرون رهانات خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) اعتبارًا من سبتمبر، حيث ارتفع المؤشر الفرعي لأسعار ISM المدفوعة لقطاع الخدمات بشكل ملحوظ إلى 59.4 من 53.4 في مارس. أدى ارتفاع الأسعار المدفوعة لمدخلات قطاع الخدمات إلى تجديد المخاوف من بقاء التضخم مرتفعًا، وهو ما من المتوقع أن يسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالتشديد على الحفاظ على أسعار الفائدة مقيدة لفترة أطول. وقال المشاركون في استطلاع ISM: “إن التضخم يرفع تكلفة الوحدة لدينا على المنتجات والخدمات مقارنة بنفقات العام الماضي”.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتبع الجنيه الإسترليني آثار أقدام الدولار الأمريكي
- يتماسك الجنيه الإسترليني في نطاق ضيق حول 1.2550 حيث يحول المستثمرون تركيزهم إلى قرار بنك إنجلترا بشأن سعر الفائدة، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الخميس. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة ثابتة عند 5.25% للمرة السادسة على التوالي. ولذلك، سوف يركز المستثمرون بشدة على توجيهات بنك إنجلترا بشأن أسعار الفائدة.
- وأشار التعليق الأخير الصادر عن محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي إلى ثقته في أن التضخم الرئيسي سيعود إلى المعدل المرغوب عند 2% في إبريل/نيسان. يشير هذا إلى أن البنك المركزي يمكن أن يقدم تعليقًا متشائمًا بعض الشيء بشأن توقعات أسعار الفائدة ويوفر إطارًا زمنيًا ملموسًا للبدء في خفض أسعار الفائدة.
- وتظهر رويترز أن الأسواق المالية تتوقع أن يقوم بنك إنجلترا بتخفيض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر. كما قام المتداولون أيضًا بتسعير خفض آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام. إن التكهنات بخفض أسعار الفائدة مرتين فقط هي أقل بكثير من التخفيضات الستة المتوقعة في بداية العام. كما علق أندرو بيلي في المؤتمر الصحفي الأخير بعد قرار سياسة البنك بأن توقعات السوق بتخفيضين أو ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام ليست غير معقولة.
- ومع ذلك، لا يزال عدد قليل من صناع السياسة في بنك إنجلترا يشعرون بالقلق بشأن نمو الأجور العنيد الذي يغذي تضخم الخدمات. ويبلغ متوسط الدخل في المملكة المتحدة، باستثناء المكافآت، 6.0%، أي ما يقرب من ضعف ما يرى بنك إنجلترا أنه مطلوب ليكون متسقًا لخفض التضخم بشكل مستدام إلى المعدل المرغوب وهو 2%.
- وسيركز المستثمرون أيضًا على عدد صناع القرار في بنك إنجلترا الذين سينضمون إلى سواتي دينجرا ويصوتون على التركيز على تخفيضات أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يغير نائب محافظ بنك إنجلترا، ديف رامسدن، موقفه من الحياد إلى الحذر بشأن أسعار الفائدة. وتصاعدت ثقة المستثمرين في تحول رامسدن إلى السياسة النقدية الميسرة بعد أن علق الشهر الماضي بأن مخاطر بقاء التضخم أعلى قد انحسرت. وأشار أيضًا إلى أن التضخم لن ينتعش مرة أخرى بعد عودته إلى 2%، على عكس التوقعات السابقة بأن ضغوط الأسعار قد تتجدد مرة أخرى.
التحليل الفني: يتم تداول الجنيه الإسترليني ذهابًا وإيابًا بالقرب من مستوى 1.2550
يتم تداول الجنيه الإسترليني داخل نطاق تداول يوم الجمعة خلال الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. شكل زوج استرليني/دولار GBP/USD نموذج شمعة Shooting Star على إطار زمني يومي يوم الجمعة حيث عكس مكاسبه الأولية بعد ارتفاع أسعار مؤشر مديري المشتريات PMI للخدمات الأمريكية بشكل ملحوظ. الشمعة المذكورة أعلاه هي نموذج انعكاسي هبوطي وتكوينه بالقرب من المقاومة الحاسمة عند 1.2500-1.2600 يزيد من قوته.
قد يحدث انهيار لنموذج Shooting Star إذا انخفض الهواء إلى ما دون أدنى مستوى ليوم الجمعة عند 1.2522. لا تزال النظرة المستقبلية للجنيه الاسترليني إيجابية على المدى القريب حيث يتم تداوله فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.2520.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة في نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى التردد بين المشاركين في السوق.
أسئلة وأجوبة عن الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة بها هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11٪ من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3٪)، وEUR/GBP (2٪). . يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.