- ارتفع الين الياباني يوم الأربعاء وسط تكهنات بتدخل آخر من قبل السلطات.
- ومع ذلك، فإن الزخم بدأ يفقد قوته على خلفية التوقعات المتباينة لسياسة بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي.
- يتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الأمريكية من الدرجة الثانية للحصول على بعض الزخم قبل تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
ارتفع الين الياباني إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين مقابل نظيره الأمريكي يوم الأربعاء وسط تكهنات بأن السلطات المالية اليابانية تدخلت مرة أخرى، للمرة الثانية هذا الأسبوع، لدعم العملة المحلية. جاء ذلك على خلفية عمليات بيع الدولار الأمريكي (USD) بعد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وسحب زوج دولار/ين USD/JPY إلى مستوى 153.00. مع ذلك، قلص الين الياباني جزءًا من مكاسبه القوية خلال اليوم واستمر في فقدان قوته خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، مما دفع زوج العملات مرة أخرى فوق الرقم الكامل 156.00.
يمثل قرار بنك اليابان (BoJ) بالإبقاء على أسعار الفائدة بالقرب من الصفر والإشارة إلى أنه سيواصل شراء السندات الحكومية بما يتماشى مع التوجيهات الصادرة في مارس/آذار، اختلافًا كبيرًا مقارنة بالإشارة المتشددة الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). وفي الواقع، قال البنك المركزي الأمريكي يوم الأربعاء إنه يريد اكتساب ثقة أكبر بأن التضخم سيستمر في الانخفاض قبل خفض أسعار الفائدة. هذا، إلى جانب ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي، يقدم الدعم لزوج دولار/ين USD/JPY وسط نغمة مخاطرة إيجابية، مما يقوض الين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية، والتي تتضمن إصدار تخفيضات الوظائف من تشالنجر، ومطالبات البطالة الأسبوعية المعتادة وبيانات الميزان التجاري للحصول على بعض الزخم في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة. ومع ذلك، سيظل التركيز منصبًا على تفاصيل التوظيف الشهرية الأمريكية التي يتم مراقبتها عن كثب، والمعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.
محركات السوق في الملخص اليومي: فشل الين الياباني في الاستفادة من التحرك القوي المحتمل يوم الأربعاء بسبب التدخل
أدى الشراء المحتمل للين الياباني بتوجيه من وزارة المالية اليابانية إلى انخفاض حاد في زوج دولار/ين USD/JPY إلى أدنى مستوى له خلال أسبوعين خلال الجلسة الأمريكية المتأخرة يوم الأربعاء، على الرغم من تعثر الزخم بالقرب من علامة 153.00.
ورفض ماساتو كاندا، كبير دبلوماسيي العملة في اليابان، تأكيد ما إذا كانت السلطات قد تدخلت في سوق العملات الأجنبية لدعم العملة المحلية، وقال إنها ستكشف عن بيانات التدخل في نهاية هذا الشهر.
كشف محضر اجتماع سياسة بنك اليابان لشهر مارس هذا الخميس أن البنك المركزي يجب أن يستمر في دعم الاقتصاد من الناحية المالية لتحقيق انتعاش مستدام يعتمد على الطلب المحلي.
إن عدم وجود تغيير في التوجيهات المستقبلية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، مما يشير إلى أنه يميل نحو تخفيض تكاليف الاقتراض في وقت لاحق من هذا العام، كان يُنظر إليه على أنه متشائم وأدى إلى انخفاض الدولار الأمريكي بين عشية وضحاها.
وفي المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن التضخم قد تراجع بشكل كبير خلال العام الماضي لكنه لا يزال مرتفعًا للغاية وأن تحقيق المزيد من التقدم في التضخم ليس مضمونًا لأن المسار غير مؤكد.
يقوم متداولو العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الآن بتسعير 35 نقطة أساس من التيسير هذا العام، ارتفاعًا من 29 نقطة أساس قبل البيان، وهو ما لا يزال أقل من ثلاثة تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس يتوقعها البنك المركزي الأمريكي ويساعد على إنعاش الطلب على الدولار الأمريكي.
تساهم النغمة الإيجابية حول أسواق الأسهم الأمريكية أيضًا في دفع التدفقات بعيدًا عن الين الياباني كملاذ آمن وتوفر دفعة إضافية لزوج دولار/ين USD/JPY يوم الخميس قبل الإصدارات الاقتصادية الأمريكية من الدرجة الثانية.
وفي الوقت نفسه، يظل اهتمام السوق منصبًا على تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة، والذي سيلعب الآن دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب ويوفر بعض الزخم المفيد لزوج العملات.
التحليل الفني: يحتاج زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى اختراق مستوى فيبوناتشي 50%. العقبة، حول 156.50 للثيران للسيطرة على اليوم
من منظور فني، فإن الارتداد الليلي من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات والحركة اللاحقة إلى ما بعد مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% من التراجع الحاد هذا الأسبوع من أعلى مستوى خلال عدة عقود لصالح المتداولين الصعوديين. ومع ذلك، فإن مؤشرات التذبذب المختلطة على الرسوم البيانية لكل ساعة/يوم تستدعي بعض الحذر قبل اتخاذ مراكز لأي حركة صعودية أخرى خلال اليوم، مما يشير إلى أن زوج دولار/ين USD/JPY قد يواجه بعض المقاومة بالقرب من مستوى فيبوناتشي 50%. المستوى حول منطقة 156.55. ومع ذلك، فإن بعض عمليات الشراء اللاحقة ستشير إلى أن الانخفاض التصحيحي الأخير من الذروة على الإطلاق قد وصل إلى نهايته ويمهد الطريق لتحقيق مكاسب إضافية.
على الجانب الآخر، فإن الضعف تحت منطقة 155.70 قد يسحب زوج دولار/ين USD/JPY مرة أخرى نحو العلامة النفسية 155.00 في طريقه إلى منطقة الدعم 154.50-154.45. قد يؤدي الفشل في الدفاع عن الأخير إلى كشف قاع الجلسة الآسيوية، حول الرقم الكامل 153.00، مع بعض الدعم المتوسط بالقرب من علامة 154.00 والمنطقة 153.60.
الأسئلة الشائعة عن الين الياباني
الين الياباني (JPY) هو أحد العملات الأكثر تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة بنك اليابان، والفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
أحد صلاحيات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تعتبر أساسية بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، بشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك في كثير من الأحيان بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. وقد تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي يتبعها بنك اليابان حاليًا، والتي تعتمد على تحفيز كبير للاقتصاد، في انخفاض قيمة الين الياباني مقابل العملات الرئيسية. وقد تفاقمت هذه العملية في الآونة الأخيرة بسبب تزايد الاختلاف في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى، التي اختارت زيادة أسعار الفائدة بشكل حاد لمحاربة مستويات التضخم المرتفعة منذ عقود.
وقد أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية المفرطة في التساهل إلى اتساع التباين في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ويدعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، وهو ما يفضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب موثوقيتها واستقرارها المفترض. من المحتمل أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي تعتبر أكثر خطورة للاستثمار فيها.