- انخفض الذهب بشكل حاد إلى 2296 دولارًا استجابةً للبيانات الأمريكية التي أظهرت زيادة في تكاليف التوظيف، مما يشير إلى استمرار الضغط التضخمي.
- يساهم ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة في انخفاض زوج الذهب/الدولار الأمريكي حيث تتوقع السوق نهجًا حذرًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي تجاه تعديلات أسعار الفائدة.
- الأحداث الاقتصادية القادمة، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM وقرار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقعها المتداولون بشدة لمزيد من اتجاه السوق.
انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون عتبة 2300 دولار يوم الثلاثاء، حيث أظهرت البيانات الصادرة من الولايات المتحدة أن تكاليف التوظيف آخذة في الارتفاع، مما يضع ضغطًا تصاعديًا على التضخم. وبالتالي، سيحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى التحلي بالصبر عند خفض أسعار الفائدة كما ذكر قبل أسبوعين رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
يتم تداول XAU/USD عند 2,296 دولارًا، بانخفاض يزيد عن 1.50% يوم الثلاثاء، وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي. شهدت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) قفزة في مؤشر تكلفة التوظيف (ECI) في أبريل. إلى جانب ذلك، تدهورت معنويات المستهلك الأمريكي بشكل أكبر، كما كشف مجلس المؤتمر في تقريره الصادر في أبريل.
قبل الأسبوع، ستظل الأجندة الاقتصادية الأمريكية مزدحمة. ومع ذلك، سوف يركز المتداولون بشكل أساسي على مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM، وقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع سعر الذهب بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي
- يعود انخفاض الذهب إلى القفزة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وضعف الدولار الأمريكي. ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.665%، وهو ما يمثل رياحًا معاكسة للمعدن الذهبي. في الوقت نفسه، استعاد الدولار الأمريكي، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، مستوى 106.00، مرتفعًا بنسبة 0.52% ليتداول عند 106.48.
- ارتفع مؤشر تكلفة التوظيف في الولايات المتحدة (ECI)، وهو مقياس للأجور والمزايا، بنسبة 1.2% على أساس ربع سنوي بعد ارتفاعه بنسبة 0.9% في نهاية عام 2023، متجاوزًا التوقعات البالغة 1%، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل (BLS). وهذا من شأنه أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على نمط الاحتفاظ به مع ظهور المخاوف من تسارع التضخم في الأفق.
- انخفضت ثقة المستهلك الأمريكي (CB) في أبريل من 103.1 إلى 97، وهو أدنى مستوى لها منذ منتصف عام 2022، مع تدهور نظرة الأمريكيين لسوق العمل والتوقعات للاقتصاد.
- يواصل الاقتصاد الأمريكي طباعة قراءات متضاربة. في الأسبوع الماضي، فشل الناتج المحلي الإجمالي في تحقيق الهدف. ومع ذلك، فإن البيانات التضخمية المرتبطة بالربع الأول من عام 2024 دقت ناقوس الخطر من أن اتجاه السعر يتحول إلى الاتجاه الصعودي، مما قد يمنع الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف السياسة في وقت أقرب مما كان متوقعًا.
- في 3 مايو، من المتوقع أن يكشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) عن أرقام الوظائف غير الزراعية لشهر أبريل، والتي من المتوقع أن تصل إلى 243 ألفًا، أي أقل من 303 ألفًا في مارس. من المتوقع أن يبقى معدل البطالة عند 3.8%، في حين من المرجح أن يبقى متوسط الأجر في الساعة دون تغيير عند 0.3% على أساس شهري.
- تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن ينهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عام 2024 عند 5.035%، منخفضًا من 5.050% يوم الجمعة الماضي.
التحليل الفني: انخفض سعر الذهب إلى ما دون مستوى 2,300 دولار أمريكي، ويتجه نحو مستوى 2,223 دولارًا أمريكيًا
لا يزال الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب قائمًا، على الرغم من أن الانخفاض إلى ما دون مستوى 2300 دولار قد يفتح الباب لتصحيح أعمق. إذا أبقى البائعون أسعار XAU/USD أقل من أدنى مستوى يومي في 23 أبريل عند 2,291 دولارًا أمريكيًا، فسيمهد ذلك الطريق لتحدي أعلى مستوى في الدورة التالية والذي تحول إلى دعم عند 2,223 دولارًا أمريكيًا. بمجرد مسح هذه المستويات، سيكون الارتفاع التالي هو 2200 دولار.
في طريق الصعود، إذا استعاد XAU/USD 2300 دولار، فإن ذلك من شأنه أن يفتح الباب لتحدي أعلى مستوى سجله في 26 أبريل عند 2352 دولارًا، حتى يتمكنوا من البقاء على أمل تحدي الأسعار المرتفعة. ستكون المقاومة التالية هي علامة 2400 دولار، يليها أعلى مستوى في 19 أبريل عند 2417 دولارًا وأعلى مستوى على الإطلاق عند 2431 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.