- يواجه الدولار الأمريكي ضغوطًا بعد صدور مطالبات البطالة الأولية المخيبة للآمال، مما يزيد من المخاوف بشأن صحة سوق العمل الأمريكي.
- تتطلع الأسواق إلى البيانات الحالية للحصول على اتجاه أكثر وضوحًا، وقد يتغير الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي مع استمرار صدور البيانات الضعيفة.
- تتجه كل الأنظار الآن نحو بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للأسبوع المقبل.
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند 105.35، بانخفاض طفيف. على الرغم من إشارات التضخم المرتفع المستمر التي أقرها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول والموقف المتشدد الأخير من بنك الاحتياطي الفيدرالي، يبدو أن الدولار يتعرض لضغط هبوطي معتدل يوم الخميس بسبب تقرير أرقام مطالبات البطالة الأولية الضعيفة.
وبينما يتصارع الاقتصاد الأمريكي مع التضخم المستمر والإشارات المتضاربة من نشاطه الاقتصادي، ألمح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن التخفيضات قد تتأخر. أما في الوقت الحالي، فإن تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف الأخير لم يقنع مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذين ما زالوا متشددين. سيتم تحديد ديناميكيات الدولار الأمريكي من خلال البيانات الواردة وكيفية تعامل أعضاء البنك المركزي معها.
محركات السوق الموجزة اليومية: يعاني مؤشر DXY مع وزن بيانات مطالبات البطالة الأولية، ويواصل مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي التأثير على توقعات السوق
- انخفض الدولار الأمريكي بعد بيانات مطالبات البطالة الأولية التي جاءت أثقل من المتوقع، حيث سجلت 231 ألف طلب، وتجاوزت التوقعات بـ 210 ألف، وزيادة مطالبات البطالة، مما يؤكد القلق بشأن الضعف المحتمل في سوق العمل في الولايات المتحدة.
- أدى عدم وجود بيانات اقتصادية أمريكية مهمة هذا الأسبوع إلى تحويل تركيز المستثمرين نحو المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذين يواصلون التعلق بخطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي مع تطور طفيف متشدد.
- ستكون بيانات تضخم المنتجين والمستهلكين الأسبوع المقبل حاسمة، حيث قد تؤدي الأرقام الأعلى من المتوقع إلى تقليل احتمالات خفض أسعار الفائدة هذا العام.
- وبينما يحافظ مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحذر ضد تخفيضات أسعار الفائدة، تتوقع السوق فرصة بنسبة 10% لخفض أسعار الفائدة في يونيو، و33% في يوليو، و85% في سبتمبر، وقد قامت بالفعل بتسعير التخفيض في نوفمبر.
التحليل الفني DXY: يتعثر ثيران DXY تحت المتوسط المتحرك البسيط على مدى 20 يومًا
مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يتحرك في منحدر سلبي، على الرغم من أنه في المنطقة الإيجابية. ويشير هذا إلى أن زخم الشراء الحالي يفقد قوته، في حين أن تباين تقارب المتوسط المتحرك (MACD) الذي يطبع أشرطة حمراء مسطحة يشير إلى زخم هبوطي على المدى القصير. وبما أن مؤشر الماكد لا يزال ثابتًا، فإن هذا يشير أيضًا إلى عدم وجود ضغوط بيع قوية في الوقت الحالي.
فيما يتعلق بالمتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs)، يقع مؤشر DXY أدنى المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، مما يشير إلى ميل هبوطي على المدى القصير. ومع ذلك، فإنه يحتفظ بمركزه فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 100 و 200 يوم، والذي يشير عادةً إلى اتجاه صعودي طويل المدى. يشير هذا إلى أن المضاربين على الارتفاع يحتفظون بالسيطرة على الاتجاه الأوسع، على الرغم من النكسات الأخيرة.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.