يتحرك سعر الذهب نحو الأعلى مع التركيز على تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة

• يقفز سعر الذهب إلى 2,350 دولارًا مع انخفاض الدولار الأمريكي بعد بيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة في الولايات المتحدة للربع الأول من العام.
• يتطلع المستثمرون إلى بيانات التضخم الأساسية لنفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة للحصول على مزيد من الإشارات حول توقيت خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• لا تزال توقعات السوق بتأجيل بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيض أسعار الفائدة ثابتة.

ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) إلى 2350 دولارًا في الجلسة الأوروبية يوم الجمعة، مما يظهر قوة قبل بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر مارس، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

من المتوقع أن يستقر التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة عند 0.3% على أساس شهري. ومن المتوقع أن تتراجع بيانات التضخم الأساسية السنوية إلى 2.6% من 2.8% في فبراير. ومن شأن الأرقام الأعلى من المتوقع أن تضعف جاذبية الذهب لأنها ستزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار فيه. على العكس من ذلك، فإن علامات تخفيف ضغوط الأسعار من شأنها أن توفر بعض الدعم الإضافي لسعر الذهب لأنها قد تزيد من توقعات التخفيضات المبكرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفع تداول الدولار الأمريكي بشكل طفيف يوم الجمعة، لكنه انخفض يوم الخميس بعد أن أدى ضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الأول إلى إثارة الشكوك حول قدرة الاقتصاد على الحفاظ على قوته في الأرباع القادمة. ويحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، حول مستوى 105.60.

وفي الوقت نفسه، انخفضت عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف عند 4.69% ولكنها لا تزال قريبة من أعلى مستوى لها في خمسة أشهر. لا تزال العوائد ثابتة حيث يرى المستثمرون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يؤخر تخفيضات أسعار الفائدة إلى وقت لاحق من هذا العام حيث يبدو أن التقدم في انخفاض التضخم إلى هدف 2٪ قد توقف.

الملخص اليومي لمحركات السوق: من المرجح أن يتجه سعر الذهب نحو إغلاق أسبوعي هبوطي

• يتحرك سعر الذهب صعودًا إلى مستوى المقاومة الحاسم عند 2,350 دولارًا. حصل المعدن الثمين على بعض الراحة من ضعف الدولار الأمريكي، الذي عانى من معدل نمو اقتصادي أمريكي أضعف من المتوقع خلال الربع الأول. نما الاقتصاد الأمريكي بوتيرة سنوية قدرها 1.6%، أي أقل من المتوقع عند 2.5% والقراءة السابقة البالغة 3.4%. وقد أثار هذا المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية الأمريكية.
• بشكل عام، يمكن أن يكون الانخفاض الحاد في نمو الناتج المحلي الإجمالي نتيجة لواحد أو أكثر من العوامل مثل ضعف إنفاق الأسر، أو التحفيز النقدي المحدود، أو انخفاض الإنفاق الحكومي. من الناحية النظرية، كان من المفترض أن يؤدي نمو الناتج المحلي الإجمالي الأضعف من المتوقع إلى تعزيز التوقعات بأن يتراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن موقف سياسته النقدية التقييدية، والذي يواصل الحفاظ عليه منذ أن أدى التحفيز القوي بسبب جائحة كوفيد-19 إلى دفع الضغوط التضخمية إلى مستوى تاريخي. المستويات.
• ومع ذلك، استمر المتداولون في تقليص رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالية بسبب الارتفاع المستمر لبيانات مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي، وهو مؤشر تضخم متأخر. وارتفع مقياس التضخم إلى 3.1% من القراءة السابقة البالغة 1.7%. تظهر أداة CME Fedwatch أن هناك فرصة بنسبة 59% لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بانخفاض عن 69% المسجلة قبل أسبوع.
• وفي الوقت نفسه، يحول المستثمرون تركيزهم إلى بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة لشهر مارس، والتي يمكن أن توفر المزيد من الإشارات حول متى يمكن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. ستؤثر بيانات التضخم الأساسية أيضًا على توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة قبل اجتماع السياسة النقدية في الأول من مايو، والذي من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.50٪.

التحليل الفني: سعر الذهب يقفز إلى 2,350 دولارًا

انتعش سعر الذهب بعد اكتشاف اهتمام بالشراء بالقرب من المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 2,315 دولارًا. لا يزال الجاذبية على المدى القريب إلى الطويل قوية حيث تنحدر المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) على المدى القصير إلى الأطول.

على الجانب الهبوطي، سيكون أدنى مستوى خلال ثلاثة أسابيع بالقرب من 2265 دولارًا أمريكيًا وأعلى مستوى في 21 مارس عند 2223 دولارًا أمريكيًا بمثابة مناطق دعم رئيسية لسعر الذهب.

انخفض مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة إلى ما دون مستوى 60.00، مما يدل على أن الزخم الصعودي قد وصل إلى نهايته على الأقل في الوقت الحالي. ومع ذلك، فإن الاتجاه الصعودي على المدى الطويل لا يزال قائما طالما بقي مؤشر القوة النسبية فوق 40.00.