نشأت عبارة “بيع في مايو واذهب بعيدًا” في إنجلترا عام 1776، وبشكل أكثر تحديدًا في الحي المالي في لندن. وكانت النسخة الكاملة من هذا المثل هي “بيع في شهر مايو واذهب بعيدًا، وعُد في يوم القديس ليجيه”، في إشارة إلى سباق الخيل في يوم القديس ليجيه (15 سبتمبر). أصبح هذا القول المأثور مشهورًا في الثلاثينيات. ويعتمد ذلك على النمط التاريخي الذي تميل فيه الأسهم إلى الأداء الضعيف في الفترة من مايو إلى أكتوبر مقارنة بالنصف الآخر من العام. تم نشر هذا النمط من خلال تقويم متداولي الأسهم.
ولكن ما مدى موثوقية البيع في شهر مايو من كل عام والعودة في نهاية سبتمبر للشراء؟ هل أداء السوق ضعيف في هذه الفترة أم أننا نفقد فرص الشراء؟ سنكشف في هذه المقالة ما إذا كان هذا القول لا يزال قائما أم أنه أصبح أسطورة حضرية. سنقوم بتحليل نتائج SP500 في القرن الحادي والعشرين في الفترة الزمنية من افتتاح مايو إلى إغلاق سبتمبر.
أداء مؤشر S&P 500 منذ مايو إلى أكتوبر
يمكننا أن نرى في الجدول أعلاه الأداء من عام 2000 إلى عام 2023 في الفترة الزمنية التي يجب أن يعمل فيها “البيع في مايو”. في هذه السنوات الـ 24، 8 سنوات كان أداء SP500 ضعيفًا و16 عامًا كان أداء السوق أعلى. بعد ذلك، كان أداء السوق ضعيفًا في 33,33% من الحالات، وكان أداء السوق أعلى بنسبة 66.67%. من الواضح تمامًا أن القول المأثور الذي يبلغ عمره أكثر من 200 عام والذي يقول “بيع في مايو وارحل” هو مجرد أسطورة حضرية. ربما في الماضي لم تكن التكنولوجيا الحالية تعمل، ولكن في هذه الأوقات عندما أصبحت الآلات تتداول ويمكننا وضع الأوامر في ثوانٍ، لم تعد تعمل.
ومع ذلك، يمكننا أن نرى أن دورة 7 سنوات لا تزال سليمة. إذا قمت بفحص الأعوام 2001 و2008 و2015 و2022، فستجد أن أداء SP500 كان ضعيفًا في كل تلك السنوات من مايو إلى أكتوبر. ولذلك، إذا تكررت دورة كل 7 سنوات، فيمكننا القول أنه يمكن تطبيق “بيع في مايو وارحل” لعام 2029.