لم تحقق أسعار الأسهم الكثير يوم أمس، حيث أغلق مؤشر S&P 500 ثابتًا مقابل سعر إغلاقه يوم الثلاثاء. ومع ذلك، تمكن السوق من تصحيح خسائره بعد افتتاح منخفض، مما أدى إلى نتيجة إيجابية نسبيًا لهذا اليوم.
وفي يوم الجمعة 19 أبريل، وصل المؤشر إلى مستوى منخفض جديد على المدى المتوسط عند 4,953.56. ويمثل هذا أدنى مستوى له منذ أواخر فبراير، مع انخفاض يزيد عن 311 نقطة أو 5.9% من المستوى القياسي البالغ 5264.85 نقطة المسجل في 28 فبراير. ومع ذلك، انتعشت أسعار الأسهم مع تراجع التوترات في الشرق الأوسط، مما حول تركيز المستثمرين إلى إصدارات الأرباح الفصلية.
هذا الصباح، تم تداول العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بانخفاض بنسبة 0.1٪، مما يشير إلى افتتاح محايد للمؤشر. قد يشهد السوق المزيد من التماسك على المدى القصير بعد المكاسب الأخيرة.
يوم الأربعاء الماضي، في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر مايو، أشرت إلى أن “السؤال الذي يطرح نفسه: هل هذا مجرد تصحيح أم بداية اتجاه هبوطي أكثر أهمية؟ من الصعب التحديد في هذه المرحلة. في الشهر الماضي، تبددت الآمال في تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي مع ظهور بيانات جديدة أثارت مخاوف التضخم من جديد، وزادت التوترات الجيوسياسية من مزيد من عدم اليقين. ومع ذلك، اعتبارًا من اليوم، يبدو أن السوق يقوم فقط بتصحيح الارتفاع الذي بدأ في نوفمبر.”
لقد تحسنت معنويات المستثمرين بشكل واضحكما أشار استطلاع رأي المستثمرين AAII أمس، والذي أظهر أن 40.8% من المستثمرين الأفراد متفائلون، في حين أن 23.8% منهم فقط متشائمون، بانخفاض من 32.5% الأسبوع الماضي. يعتبر مؤشر AAII مؤشرًا معاكسًا، بمعنى أن القراءات الصعودية للغاية قد تشير إلى الرضا المفرط وانعدام الخوف في السوق. وعلى العكس من ذلك، فإن القراءات الهبوطية مواتية لارتفاعات السوق.
اقترب مؤشر S&P 500 من مستوى مقاومة محتمل تميز بنطاق تداوله من مارس وأبريل، كما نرى على الرسم البياني اليومي.
لا يزال مؤشر ناسداك 100 فوق مستوى 18000
وفي يوم الاثنين، تسارع ارتفاع مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا، ولكن يومي الثلاثاء والأمس، كان يتداول بشكل جانبي بعد أن وصل إلى أعلى مستوى محلي عند حوالي 18150 يوم الثلاثاء. من المرجح أن يتقلب السوق أو يتراجع عن بعض التطورات الأخيرة. في الوقت الحالي، يبدو الأمر وكأنه توقف مؤقت داخل الاتجاه الصعودي.
VIX – أقل من ذلك، عند 13
مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم مقياس الخوف، مشتق من أسعار الخيارات. وفي أواخر شهر مارس، تم تداوله حول المستوى 13. ومع ذلك، أدت تقلبات السوق إلى زيادة مؤشر VIX، وفي يوم الجمعة السابق، وصل إلى أعلى مستوى عند 21.4 – وهو أعلى مستوى منذ أواخر أكتوبر، مما يشير إلى الخوف في السوق. في الآونة الأخيرة انخفض مرة أخرى، و بالأمس، وصل إلى 12.94، مما يدل على الرضا المتزايد في السوق.
تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر VIX إلى مخاوف أقل في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر VIX تراجعات سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر VIX، زاد احتمال انعكاس السوق هبوطيًا.
العقود الآجلة تتقلب على طول 5,200
دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني لكل ساعة للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500. هذا الصباح، يتم تداوله بالقرب من مستوى 5,200، ممتدًا في تماسكه على المدى القصير. يبدو وكأنه توقف مؤقت في الاتجاه الصعودي. ويظل أقرب مستوى مقاومة عند 5,220، ومستوى الدعم عند 5,160، من بين مستويات أخرى.
خاتمة
من المرجح أن يقوم مؤشر S&P 500 بتمديد تماسكه على المدى القصير هذا الصباح، كما يتضح من تداول العقود الآجلة بالقرب من مستوى 5200. وكتبت يوم الثلاثاء “(…) قد يتوقف السوق مؤقتًا أو حتى يستعيد بعض المكاسب. مع انتهاء معظم موسم الأرباح (لم يتبق سوى إصدار واحد مهم للغاية – NVDA في 22 مايو) وإصدار قرار سعر الفائدة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، نتوقع فترة من عدم اليقين.
في النصف الأول من شهر أبريل، واصل مؤشر S&P 500 تصحيحه من أعلى مستوى قياسي سجله في 28 مارس عند 5,264.85 بسبب التوترات في الشرق الأوسط، وقوة الدولار الأمريكي. في الآونة الأخيرة، تم بيعه تحت مستوى 5000 المهم، وفي الأسبوع الماضي، استمر في تتبع الانخفاضات حيث أدت الأرباح والبيانات الاقتصادية إلى رفع المعنويات مرة أخرى.
في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر مايو، أشرت إلى “أين سيتجه السوق في شهر مايو؟ هناك مقولة شائعة: “بيع في شهر مايو واذهب بعيدًا”، لكن الإحصائيات لا تدعم باستمرار مثل هذه الأنماط أو الدورات الموسمية الواضحة. من المحتمل أن يكون الرهان الآمن لشهر مايو هو التداول الجانبيومع استيعاب المستثمرين للبيانات الأخيرة التي تشير إلى أن التضخم قد لا يكون عابرا، ومن الممكن أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على سياسته النقدية المتشددة نسبيا. لكن، البيانات الاقتصادية ليست سلبية تمامًا، وقد تستمر الأرباح القوية من الشركات في تغذية السوق الصاعدة.
في الوقت الحالي، تظل توقعاتي على المدى القصير محايدة.
وهنا الانهيار:
-
من المتوقع أن يواصل مؤشر S&P 500 تماسكه على المدى القصير هذا الصباح، ومن المحتمل أن يكون مجرد توقف مؤقت ضمن الاتجاه الصعودي.
-
وفي يوم الجمعة 19 أبريل، سجلت أسعار الأسهم أدنى مستوياتها منذ فبراير، مما يشير إلى تصحيح التقدم على المدى المتوسط. في الآونة الأخيرة، تمكن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من استعادة كل عمليات البيع التي شهدها في منتصف شهر إبريل (نيسان) الماضي تقريباً.
-
من وجهة نظري فإن النظرة المستقبلية على المدى القصير محايدة.
هل تريد متابعة مجانية للمقال أعلاه والتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في النشرة الإخبارية المجانية اليوم!