لم تغير جلسة التداول يوم الأربعاء قواعد اللعبة حيث تقلبت أسعار الأسهم بعد انتعاشها يومي الاثنين والثلاثاء. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.02٪ بعد أن ارتد من أدنى مستوى خلال اليوم عند حوالي 5050. وفي يوم الجمعة، وصل المؤشر إلى مستوى منخفض جديد على المدى المتوسط عند 4,953.56. ويمثل هذا أدنى مستوى له منذ أواخر فبراير، مع انخفاض يزيد عن 311 نقطة أو 5.9% من المستوى القياسي البالغ 5264.85 نقطة المسجل في 28 فبراير. هذا الأسبوع، انتعشت أسعار الأسهم مع تراجع حدة التوترات في الشرق الأوسط إلى حد ما، وتحويل تركيز المستثمرين إلى إصدارات الأرباح الربع سنوية.
أدى إصدار أرباح أسهم META إلى تفاقم معنويات المستثمرين بشكل كبير، وتشير العقود الآجلة هذا الصباح إلى انخفاض افتتاح جلسة التداول للمؤشر بنسبة 1.0٪. بالإضافة إلى ذلك، تم دعم الحالة الهبوطية من خلال بيانات الناتج المحلي الإجمالي المتقدمة اليوم، والتي أظهرت زيادة بنسبة 1.6٪ فقط في الربع الأول (مقابل 2.5٪ المتوقعة). اليوم بعد ساعات العمل، سنحصل على أهمية الإصدارات من GOOG، INTC وMSFT. بعد الانعكاس الذي حدث يوم أمس، قد يتماسك السوق بعد عمليات البيع التي شهدها الأسبوع الماضي.
في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر أبريل، لاحظت، “مع إغلاق شهر مارس بمكاسب قدرها 3.1%، يطرح السؤال التالي: هل سيوسع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 السوق الصاعدة في أبريل، أم أن التصحيح الهبوطي يلوح في الأفق؟ ومن وجهة نظر متناقضة، يبدو مثل هذا التصحيح مرجحًا، لكن الاتجاه العام لا يزال صعوديًا.”
بالأمس، ساءت المعنويات مرة أخرى، كما أشار استطلاع رأي المستثمرين AAII، الذي أظهر أن 32.1% فقط من المستثمرين الأفراد متفائلون، بينما 33.9% منهم متشائمون. يعتبر مؤشر AAII مؤشرًا معاكسًا، بمعنى أن القراءات الصعودية للغاية قد تشير إلى الرضا المفرط وانعدام الخوف في السوق. وعلى العكس من ذلك، فإن القراءات الهبوطية مواتية لارتفاعات السوق.
اخترق السوق يوم الجمعة مستوى دعم كبير، تميز بالفجوة اليومية الصاعدة من 22 فبراير (4,983.21-5,038.83)، لكنه هذا الأسبوع، استعاد بعض الانخفاض، وأغلق فوق مستوى الدعم هذا يومي الثلاثاء والأربعاء، كما يمكننا انظر على الرسم البياني اليومي.
ناسداك 100 – عدم اليقين بعد الارتداد
في الآونة الأخيرة، كسر مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا مستوى 18000، وفي يوم الجمعة، انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون مستوى 17000، ليصل إلى أدنى مستوى محلي عند 16973.94.
بالأمس، تم تداوله عند أعلى مستوى عند 17653.66، قبل أن يغلق مرتفعًا بنسبة 0.32% فقط بعد التراجع خلال اليوم. ويظل مستوى المقاومة عند 17,800، والذي يتميز بالقيعان السابقة. ومن المتوقع أن يؤدي إصدار أرباح META أمس وبيانات اليوم إلى دفع المؤشر للانخفاض بنسبة 1.5% عند الافتتاح.
ظل VIX قريبًا من 16
مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم مقياس الخوف، مشتق من أسعار الخيارات. وفي أواخر شهر مارس، تم تداوله حول المستوى 13. ومع ذلك، أدت تقلبات السوق الأخيرة إلى زيادة مؤشر VIX. ويوم الجمعة، وصل إلى أعلى مستوى له عند 21.4، وهو أعلى مستوى منذ أواخر أكتوبر، مما يشير إلى الخوف في السوق. هذا الأسبوع، قام بتتبع هذا التقدم، حيث وصل إلى ما دون مستوى 16 يومي الثلاثاء والأمس.
تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر VIX إلى مخاوف أقل في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر VIX تراجعات سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر VIX، زاد احتمال انعكاس السوق هبوطيًا.
العقود الآجلة – أقل من 5,100 مرة أخرى
دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني لكل ساعة للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500. بالأمس، وصل السوق إلى أعلى مستوى محلي عند حوالي 5,129، وهو ما يمثل أعلى نقطة للارتداد. أدت حركة الأسعار بعد ساعات العمل إلى دفع العقد للأسفل، نحو مستوى دعم يبلغ حوالي 5,050-5,070. وتظل المقاومة عند حوالي 5100-5120.
خاتمة
تسارع مؤشر S&P 500 من اتجاهه الهبوطي الأسبوع الماضي، مواصلًا التصحيح من أعلى مستوى قياسي سجله في 28 مارس عند 5264.85 بسبب التوترات في الشرق الأوسط، وقوة الدولار الأمريكي. وفي يوم الجمعة، تم بيعه تحت مستوى 5000 المهم، وفي هذا الأسبوع، انتعش وصحح بعض الانخفاضات.
ومع ذلك، بالأمس، تراجع مؤشر S&P 500 عن أعلى مستوى محلي عند حوالي 5,090، وهذا الصباح، من المتوقع أن يفتتح منخفضًا بنسبة 1.0% على خلفية أرباح META أمس والافتتاح المحتمل بنسبة 15% لهذا السهم، بالإضافة إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة.
بالأمس كتبت “هل كان هذا انعكاسًا صعوديًا؟ لا يزال يبدو وكأنه تصحيح صعودي أو تماسك بعد انخفاض بنسبة 6٪ تقريبًا عن المستوى القياسي الجديد الذي تم الحصول عليه مؤخرًا.
ومع ذلك، قد يكون هذا هو الوقت المناسب للتفاؤل الحذر، حيث يبدو أن بيانات الأرباح تدفع أسعار الأسهم إلى الارتفاع.
في الواقع، لا يزال يبدو وكأنه تصحيح صعودي، وكنت على حق فيما يتعلق بالتفاؤل الحذر – فهذا ليس الوقت المناسب للتفاؤل الكامل بشأن السوق، الذي لا يزال في مرحلة التصحيح.
في 2 أبريل، كتبت ذلك “في أبريل، سنشهد سلسلة معتادة من البيانات الاقتصادية المهمة، ولكن مع ميل بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو تخفيف السياسة النقدية، ربما ينبغي لنا أن نولي المزيد من الاهتمام لموسم الأرباح الفصلية. ومع ذلك، قد يتم مقابلة الأرباح الجيدة بإجراءات جني الأرباح هذه المرة. يبدو أن السوق يقترب من التصحيح.”
ثم أضفت: “يبدو أن عمليات جني الأرباح تحدث. هل هذا اتجاه هبوطي جديد؟ ومع ذلك، من غير المرجح أن يحدث ذلك، فمن الممكن التصحيح نحو 5000-5100 في مرحلة ما.
في الوقت الحالي، تظل توقعاتي على المدى القصير محايدة.
وهنا الانهيار:
- من المرجح أن يتتبع مؤشر S&P 500 بعضًا من انتعاشه يومي الثلاثاء والأربعاء بناءً على تقرير META وبيانات الناتج المحلي الإجمالي.
- وفي يوم الجمعة، سجلت أسعار الأسهم أدنى مستوياتها منذ فبراير، مما يشير إلى تصحيح التقدم على المدى المتوسط.
- من وجهة نظري فإن النظرة المستقبلية على المدى القصير محايدة.
النسخة الكاملة من تحليل اليوم – تنبيه تداول الأسهم اليوم – أكبر مما قرأته أعلاه، وتتضمن التحليل الإضافي لسهم Apple (AAPL) وموقع العقود الآجلة الحالية لـ S&P 500. أنا أشجعك على الاشتراك وقراءة التفاصيل اليوم. تعد تنبيهات تداول الأسهم أيضًا جزءًا من باقة الألماس الخاصة بنا والتي تتضمن تنبيهات تداول الذهب وتنبيهات تداول النفط.
