- انخفض البيزو المكسيكي، وارتفع الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بنسبة 0.12% مع ترقب السوق للبيانات الاقتصادية الرئيسية وقرار بانكسيكو بشأن سعر الفائدة.
- قد يدفع انخفاض التضخم المتوقع في أبريل بنك بانكسيكو إلى النظر في خفض أسعار الفائدة من 11.00% إلى 10.75%.
- ويحث مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بما في ذلك سوزان كولينز ونيل كاشكاري، على توخي الحذر في سياسة أسعار الفائدة، مما يؤثر على المعنويات عبر الحدود.
لا يزال البيزو المكسيكي في موقف دفاعي مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء، حيث يستعد المستثمرون لقرار السياسة النقدية لبنك المكسيك (بانكسيكو) يوم الخميس. قبل ذلك، من المتوقع أن ينخفض معدل التضخم في المكسيك لشهر أبريل في الأرقام الرئيسية والأساسية، مما قد يؤثر على قرار البنك المركزي. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 16.91، مرتفعًا بنسبة 0.12%.
تشير البيانات التي تم الكشف عنها خلال الأسبوع إلى أن الاقتصاد المكسيكي لا يزال قوياً. قد يدفع هذا أعضاء مجلس إدارة Banxico إلى تقييم فرصة خفض أسعار الفائدة من حوالي 11.00% إلى 10.75% في الاجتماع القادم. ومع ذلك، يتوقع المشاركون في السوق أن يظل بنك بانكسيكو معلقًا، حيث يتوقع محللو بنك أوف أمريكا ما لا يقل عن أربعة تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة، مما قد يدفع سعر الفائدة المرجعي الرئيسي إلى 10.00٪ في عام 2024.
وفي أماكن أخرى، واصل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي تصدر عناوين الأخبار عبر الحدود. وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، إنها تتوقع تباطؤ الطلب ليصل التضخم إلى 2%، مضيفة أن هناك مخاطر لخفض أسعار الفائدة “في وقت مبكر جدًا”. وقالت إن السياسة الحالية في وضع جيد وأنها “مقيدة إلى حد ما”.
يوم الثلاثاء، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيسوتا، نيل كاشكاري، إن أسعار الفائدة ستبقى كما هي لفترة ممتدة، مضيفًا أنه إذا كانت هناك حاجة إلى رفع أسعار الفائدة، فسوف يفعلون ذلك.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع البيزو المكسيكي قبل جدول أعمال مزدحم
- في الأسبوع الماضي، أظهر استطلاع بانكسيكو في أبريل أن الاقتصاديين في القطاع الخاص يقدرون أن التضخم سينهي العام عند 4.2٪ في عام 2024، والأسعار الأساسية عند 4.1٪، وأن ينمو الاقتصاد بنسبة 2.25٪. وفيما يتعلق بزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي، قام المحللون بتعديل توقعاتهم نزولاً من 18.10 إلى 17.
- سيتضمن التقويم الاقتصادي المكسيكي صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أبريل، والذي يقدر بنسبة 0.18٪ على أساس شهري، أقل من قراءة مارس. وفي الأشهر الاثني عشر حتى أبريل، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين من 4.42% إلى 4.63%.
- ويتوقع معظم محللي البنوك أن يبقي بنك بانكسيكو أسعار الفائدة ثابتة مع صدور قرار بالإجماع من مجلس الإدارة. ومع ذلك، من المتوقع أن تكون الاجتماعات المستقبلية أكثر إثارة للجدل، مما قد يؤدي إلى انقسام الأصوات. وينشأ هذا التوقع من تعليقات نائبي المحافظ، إيرين إسبينوزا وجوناثان هيث، اللذين ذكرا أن التضخم لا يزال مرتفعا، مما يستلزم بقاء أسعار الفائدة عند مستويات أعلى.
- وقد أدت بيانات الوظائف الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع إلى زيادة احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام. أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية في أبريل إضافة 175 ألف عامل فقط، وهو أقل من التوقعات وأقل بكثير من الرقم المنقح لشهر مارس البالغ 315 ألفًا.
- واعترف مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن المخاطر التي تهدد تحقيق تفويضه المزدوج بشأن التوظيف والتضخم “اتجهت نحو توازن أفضل خلال العام الماضي”، مما يشير إلى أنه إذا كانت بيانات سوق العمل ضعيفة، فقد يمهد ذلك الطريق لخفض أسعار الفائدة.
- تشير البيانات الواردة من سوق العقود الآجلة إلى احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر بنسبة 86%، مقابل 55% قبل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع الماضي.
التحليل الفني: البيزو المكسيكي يتحرك في الماء مع تمسك الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بمنطقة 16.90
لا يزال الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قائمًا، حيث تقع المقاومة فوق سعر الصرف الحالي. على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يشير إلى أن المشترين يجمعون الزخم، إلا أنه يجب عليهم إخلاء مناطق العرض الرئيسية قبل أن يتحول الزوج إلى الاتجاه الصعودي.
ستكون المقاومة الأولى هي المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) عند 16.93، يليه مستوى 17.00. وبمجرد تجاوزه، سيكون مستوى العرض التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 17.17، يليه أعلى مستوى في 23 يناير عند 17.38 وأعلى مستوى منذ بداية العام عند 17.92.
من ناحية أخرى، إذا انخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 16.80، فقد يمهد ذلك الطريق لتحدي أدنى مستوى لعام 2023 عند 16.62، يليه أدنى مستوى منذ بداية العام الحالي عند 16.25.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.