- يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD حول 1.0770 بعد التصحيح من 1.0800 حيث يتوقع المستثمرون أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة اعتبارًا من يونيو.
- وتتوافق توقعات البنك المركزي الأوروبي Stournaras لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام مع توقعات السوق.
- وتعززت التكهنات بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة اعتبارًا من سبتمبر.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل طفيف بنسبة 0.10% ليصل إلى 1.0760 في الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. يتحرك زوج العملات المشترك بشكل جانبي على نطاق واسع حول 1.0770 وسط التردد بين المستثمرين بسبب غياب البيانات عالية المستوى في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.
توقف الاتجاه الصعودي في زوج العملات الرئيسية بالقرب من 1.0800 حيث استقر الدولار الأمريكي (USD) بعد أن قام المستثمرون بتسعير بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الضعيفة (NFP) وبيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمية ISM (PMI) لشهر أبريل، مما عزز المضاربة على الاحتياطي الفيدرالي ( بنك الاحتياطي الفيدرالي) خفض أسعار الفائدة من اجتماع سبتمبر. تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يرون فرصة بنسبة 67% لأن تكون أسعار الفائدة أقل من المستويات الحالية في سبتمبر، والتي زادت بشكل ملحوظ من فرصة 46% المسجلة قبل أسبوع.
على الرغم من تراجع الثقة في التوقعات الاقتصادية الأمريكية، يدعم صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي إبقاء أسعار الفائدة مقيدة لفترة أطول بسبب توقعات التضخم العنيدة. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، يوم الاثنين، إن المخاطر التي تهدد التضخم لا تزال في الاتجاه الصعودي، ويجب ضرب الطلب لإنهاء المعركة ضد التضخم.
في الآونة الأخيرة، أعلن معهد إدارة التوريدات (ISM) عن ارتفاع كبير في مؤشرات الأسعار المدفوعة لكل من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمات. ويشير هذا إلى أن الأسعار المدفوعة للشركات مقابل المدخلات ارتفعت بشكل كبير، مما يظهر نظرة عنيدة بشأن ضغوط الأسعار.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتأرجح زوج يورو/دولار EUR/USD بعد التصحيح من 1.0800
- لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD عالقًا في نطاق ضيق حول 1.0770 وسط غياب البيانات الاقتصادية من المستوى الأول في منطقة اليورو هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن يتنبأ المستثمرون بالحركة التالية لليورو بناءً على التكهنات حول توقعات سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي.
- وتتوقع الأسواق المالية أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتمديد حملة خفض أسعار الفائدة، والتي من المتوقع أن تبدأ في اجتماع يونيو. وتوقع صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق.
- قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ بنك اليونان يانيس ستورناراس في مقابلة مع إحدى وسائل الإعلام اليونانية إنه يتوقع ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام. ويرى أن خفض سعر الفائدة في يوليو ممكن أيضًا، وأضاف أن الانتعاش الاقتصادي في منطقة اليورو في الربع الأول من العام جعل ثلاثة تخفيضات أكثر احتمالًا من أربعة.
- وقد تعمقت ثقة البنك المركزي الأوروبي في البدء في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من يونيو بسبب التخفيف المستمر لضغوط الأسعار. ظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في منطقة اليورو، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك المركزي الأوروبي، في انخفاض مستمر منذ يوليو 2023. وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي إلى 2.7٪ في أبريل، مما يشير إلى أن التضخم في طريقه للعودة إلى المعدل المرغوب. من 2%.
- كما أدى الانخفاض الحاد في تضخم الخدمات في منطقة اليورو إلى تعزيز ثقة البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة منذ اجتماع يونيو. انخفض معدل التضخم السنوي لقطاع الخدمات في منطقة اليورو إلى 3.7% في أبريل بعد أن ظل ثابتًا عند 4% لمدة خمسة أشهر. وحول ذلك، قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي، فيليب لين، إن بيانات التضخم لشهر أبريل أظهرت أخيرًا تقدمًا في أسعار الخدمات. ومع ذلك، حذر من أن البنك المركزي الأوروبي سيواصل التركيز على الخدمات للتأكد من أنه لن يعرقل تراجع التضخم في وقت لاحق.
- وفي الوقت نفسه، أعلن يوروستات عن بيانات مبيعات التجزئة القوية لشهر مارس. ارتفعت مبيعات التجزئة الشهرية بقوة بنسبة 0.8% من التقديرات البالغة 0.6% بعد انكماشها بنسبة 0.3% في فبراير. وعلى أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.7% بعد انخفاضها بنسبة 0.5% (معدلة من -0.7%) في فبراير.
التحليل الفني: استقر زوج يورو/دولار EUR/USD حول مستوى 1.0770
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD في نطاق ضيق حول مستوى 1.0770. يكافح زوج العملات الرئيسي من أجل الاتجاه وسط غياب الأحداث الاقتصادية من الدرجة الأولى. الاتجاه العام في الزوج هو أيضًا جانبي بسبب تشكيل المثلث المتماثل على الإطار الزمني اليومي.
يُظهر زوج يورو/دولار EUR/USD انكماشًا حادًا في التقلبات بسبب تشكيل المثلث المتماثل على الإطار الزمني اليومي. تم رسم الحد الصاعد لنموذج المثلث اعتبارًا من أدنى سعر ليوم 3 أكتوبر عند 1.0448، كما تم رسم الحد المنحدر للأسفل من أعلى سعر ليوم 28 ديسمبر حول 1.1140.
ينتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة إلى نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى التردد بين المشاركين في السوق.
يتم تداول الأصل فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا (EMA) بالقرب من 1.0723، مما يشير إلى أن التوقعات على المدى القريب صعودية.
الأسئلة الشائعة للبنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية للمنطقة. ويتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم عند مستوى 2% تقريباً. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً إلى قوة اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
وفي المواقف القصوى، يستطيع البنك المركزي الأوروبي تفعيل أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه لشراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف اليورو. ويعتبر التيسير الكمي بمثابة الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق هدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. في حين يقوم البنك المركزي الأوروبي (ECB) في برنامج التيسير الكمي بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في برنامج QT، يتوقف البنك المركزي الأوروبي عن شراء المزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.