- يتراجع سعر الذهب وسط الرغبة الإيجابية في المخاطرة، مما يؤثر على الطلب على الملاذ الآمن.
- ارتفع الذهب بقوة يوم الأربعاء بعد أن تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي تحيزًا للتيسير الشامل في اجتماعه في مايو.
- ارتفع المعدن الثمين بعد أن وصف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المزيد من زيادات أسعار الفائدة بأنها “غير محتملة”.
يتم تداول سعر الذهب (XAU/USD) عند 2,310 دولارًا أمريكيًا يوم الخميس بعد تراجعه بحوالي ثلاثة أعشار بالمائة بسبب انخفاض الطلب على الملاذ الآمن. تعتبر معنويات السوق إيجابية بشكل عام حيث أغلقت الأسهم الآسيوية بشكل عام على ارتفاع وتحوم أسعار النفط عند أدنى مستوياتها خلال سبعة أسابيع.
ارتفاع أسعار الذهب بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
ارتفعت أسعار الذهب أكثر من 30 دولارًا للأوقية بعد أن تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تحيزًا للتيسير الشامل في اجتماع السياسة لشهر مايو يوم الأربعاء.
قام ثيران الذهب برفع السعر بعد أن قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي ترك أسعار الفائدة دون تغيير وإبطاء وتيرة تخفيض حيازاته من سندات الخزانة الأمريكية، وهي خطوة معتدلة إلى حد ما مع تفكيك التشديد الكمي.
ومع ذلك، أضاف بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضاً عبارة متشددة إلى بيانه لتعكس العناد المستمر للتضخم في الولايات المتحدة، قائلاً: “في الأشهر الأخيرة، كان هناك نقص في إحراز المزيد من التقدم نحو هدف التضخم الذي حددته اللجنة بنسبة 2%”.
ومع ذلك، تضاءلت المخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يفكر فعليًا في رفع أسعار الفائدة – وهو أمر من شأنه أن يضر بالذهب الذي لا يدر عائدًا – بعد أن وصف رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مثل هذه الخطوة بأنها “غير محتملة”.
في تصريحاته المعدة، أسقط باول أي إشارة إلى خفض أسعار الفائدة هذا العام، وتجنب الأسئلة حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في خفض أسعار الفائدة في عام 2024، في الأسئلة والأجوبة. ومع ذلك، على الرغم من أن النتيجة الإجمالية كانت أن أسعار الفائدة لن تنخفض في أي وقت قريب، فإن رفع أسعار الفائدة الإضافية لم يكن مطروحًا على الطاولة أيضًا.
التحليل الفني: من المحتمل أن يكشف سعر الذهب عن حركة محسوبة
استوفى سعر الذهب (XAU/USD) الحد الأدنى من المتطلبات لإكمال نمط سعر الحركة الهبوطية المقاسة بعد الوصول إلى هدف سعر فيبوناتشي 0.681 للموجة C الأخيرة عند 2,286 دولارًا. قد يعني هذا أن الأسعار سترتفع الآن.
XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات
تتكون أنماط الحركة المُقاسة من ثلاث موجات ترسم شكلًا متعرجًا. يمكن تقدير نهاية الموجة C النهائية بناءً على طول الموجة A. وعادةً ما تكون مساوية في الطول للموجة A أو نسبة فيبوناتشي 0.681 للموجة A.
من الناحية الاتجاهية، يقع الذهب في منطقة محايدة: سيكون هناك حاجة إلى اختراق أدنى مستويات هدف فيبوناتشي عند 0.681 عند 2285 دولارًا لتأكيد المزيد من الاتجاه الهبوطي نحو الهدف عند 2245 دولارًا (1.000 أو حيث A=C).
وبدلاً من ذلك، فإن الاختراق فوق مجموعة المتوسطات المتحركة وقمة الموجة B عند حوالي 2350 دولارًا من شأنه أن يؤدي إلى بيئة صعودية جديدة أكثر. وقد يشهد هذا بعد ذلك إعادة اختبار لأعلى مستوياتها عند 2400 دولار.
بالإضافة إلى ذلك، فإن اتجاه سعر الذهب تصاعدي على المدى المتوسط والطويل، مما يدعم التوقعات بشكل عام.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.