- استقر الذهب عند 2,305 دولار، منخفضًا بنسبة 0.60% وسط معنويات إيجابية، وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وضعف الدولار الأمريكي.
- يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، ويؤثر تعديل برنامج QT على ديناميكيات السوق.
- يحث الرئيس باول على توخي الحذر بشأن تغييرات أسعار الفائدة في انتظار تقدم أوضح في التضخم.
يتمسك سعر الذهب عند مستوى 2300 دولار في منتصف جلسة أمريكا الشمالية يوم الخميس وسط معنويات متفائلة في السوق، وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وضعف الدولار الأمريكي. لا يزال المتداولون يستوعبون تعليقات يوم الأربعاء لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، وقرار البنك المركزي الأمريكي بإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير. وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات أن العجز التجاري الأمريكي قد تقلص قليلا، وأن سوق العمل لا يزال ضيقا.
يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 2,305 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض بنسبة 0.60%. وتوقع المشاركون في السوق ميلًا أكثر تشددًا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي ظل محايدًا. أصدر البنك المركزي بيانًا محايدًا للسياسة النقدية وأعلن أنه سيخفض وتيرة برنامج التشديد الكمي (QT).
خلال مؤتمره الصحفي، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه لن يكون من المناسب خفض أسعار الفائدة حتى يكون لديهم ثقة في أن التضخم يتجه نحو هدفه البالغ 2٪، مضيفًا أن بيانات التضخم لهذا العام “لم تمنحنا ثقة أكبر”. وسوف يقررون السياسة النقدية “اجتماعًا تلو الآخر”، في حين يضيفون أن تباطؤ وتيرة جولة الإعادة في الميزانية العمومية “سيضمن انتقالًا سلسًا لأسواق المال”.
وأضاف اعتقاد بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن السياسة النقدية مقيدة بما فيه الكفاية للحد من التضخم وتجاهل إمكانية رفع أسعار الفائدة عندما سئل.
اختار بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء الحفاظ على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 5.25٪ – 5.50٪. وأشاروا في بيانهم إلى أن المخاطر المرتبطة بتحقيق التفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي يركز على التوظيف والتضخم، أصبحت أكثر توازناً خلال العام الماضي. وعلى الرغم من الاعتراف بالتقدم المحرز في مجال التضخم، فقد أدركوا أيضا أن البيانات الأخيرة تشير إلى توقف هذا التقدم.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يظل سعر الذهب ثابتًا وسط استقرار الدولار الأمريكي، وانخفاض العائدات الأمريكية
- لا تزال أسعار الذهب مدعومة بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي. تبلغ عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.579%، بانخفاض خمس نقاط أساس عن مستوى الافتتاح. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.23٪ ليصل إلى 105.39.
- وكشفت بيانات الميزان التجاري الأمريكي عن تقلص طفيف في العجز بنسبة -0.1%، لينتقل من 69.5 مليار دولار إلى 69.4 مليار دولار، وهو أقل من التوقعات البالغة 69.1 مليار دولار. ويعزى هذا التغيير إلى انخفاض الواردات بنسبة -1.6%، والتي بلغت 327 مليار دولار، وانخفاض الصادرات بنسبة -2.0%، إلى 257.6 مليار دولار.
- بالإضافة إلى ذلك، أفاد مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل (BLS) أن مطالبات البطالة الأولية الأمريكية للأسبوع المنتهي في 27 أبريل ظلت ثابتة عند 208 ألف، دون تغيير عن الأسبوع السابق وأقل من 212 ألف المتوقعة.
- قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إبقاء سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير عند 5.25٪ -5.50٪. واعترفوا بأن المخاطر التي تهدد تحقيق التفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن تشغيل العمالة والتضخم “اتجهت نحو توازن أفضل خلال العام الماضي”. وعلى الرغم من أنهم قالوا إن هناك تقدمًا فيما يتعلق بالتضخم، إلا أن البيانات الأخيرة أظهرت أنه توقف.
- وأضاف صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أنهم سيبدأون في خفض حيازات ميزانيتهم العمومية من سندات الخزانة الأمريكية من 60 مليار دولار إلى 25 مليار دولار ابتداءً من يونيو.
- في 3 مايو، من المتوقع أن يكشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) عن أرقام الوظائف غير الزراعية لشهر أبريل، والتي من المتوقع أن تصل إلى 243 ألفًا، أي أقل من 303 ألفًا في مارس. ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة عند 3.8%، في حين من المرجح أن يبقى متوسط الأجر في الساعة دون تغيير عند 0.3% على أساس شهري.
- تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن ينهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عام 2024 عند 5.045%، منخفضًا من 5.100% يوم الأربعاء.
التحليل الفني: انخفض سعر الذهب لكنه ظل فوق مستوى 2300 دولار
لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب قائمًا، على الرغم من فشل المشترين في دفع الأسعار إلى ما بعد أعلى مستوى تم تسجيله في 26 أبريل عند 2352 دولارًا، مما قد يفتح الباب لتحدي 2400 دولار. يمكن رؤية المزيد من الارتفاع عند أعلى مستوى في 19 أبريل عند 2,417 دولارًا أمريكيًا، وأعلى مستوى على الإطلاق عند 2,431 دولارًا أمريكيًا.
الزخم لصالح المضاربين على ارتفاع زوج XAU/USD، وفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI). على الرغم من اتجاهه الهبوطي، لا يزال مؤشر القوة النسبية فوق خط الوسط 50، مما يشير إلى أن المشترين هم المسيطرون.
على الجانب الآخر، يلوح استمرار هبوطي إذا دفع بائعو الذهب الأسعار إلى ما دون 2,300 دولار، مما يؤدي إلى تفاقم التراجع نحو أدنى مستوى يومي في 23 أبريل عند 2,291 دولار. من المتوقع حدوث خسائر لاحقة، تحت أعلى مستوى يومي في 21 مارس، والذي تحول الدعم عند 2223 دولارًا، يليه 2200 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.