- انخفض مؤشر داو جونز مع عودة مخاوف التضخم إلى آمال خفض أسعار الفائدة.
- وتزايدت ضغوط الأجور في الولايات المتحدة، مما أدى إلى تجدد المخاوف من التضخم.
- مؤشر داو جونز يتراجع 400 نقطة ويهبط إلى ما دون 38000 نقطة.
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) جنبًا إلى جنب مع مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الأخرى مع تزايد العزوف عن المخاطرة مرة أخرى قبيل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء. بدأت اليوم اجتماعات البنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن قرار سعر الفائدة والتي تستمر يومين، ويشعر المستثمرون بالرفض مع بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي مناقشات سعر الفائدة بمجموعة جديدة من البيانات التي تشير إلى أن التضخم لا يزال يمثل مشكلة شائكة بالنسبة للولايات المتحدة.
ولا تزال ضغوط الأجور وتكاليف الإسكان في الولايات المتحدة تمثل خطر التضخم
ارتفع مؤشر تكلفة التوظيف في الولايات المتحدة للربع الأول بنسبة 1.2% على أساس ربع سنوي، متسارعًا من التوقعات بالارتفاع إلى 1.0% والربع السابق بنسبة 0.9%. ارتفعت مؤشرات أسعار المنازل الأمريكية S&P/Case-Shiller للسنة المنتهية في فبراير بنسبة 7.3%، أعلى من التوقعات البالغة 6.7% ومتسارعة من 6.6% في الفترة السابقة.
كما انخفض مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو (PMI) في أبريل إلى أدنى مستوى له منذ عامين تقريبًا عند 37.9، وهو أقل بشكل حاد من التوقعات البالغة 44.9 و41.4 في الشهر السابق. كما انخفض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن مجلس المستهلك إلى أدنى قراءة له منذ يوليو من عام 2022، حيث انخفض إلى 97.0 من 103.1 في الشهر السابق (تم تعديله انخفاضًا من 104.7).
ومع استمرار تضخم الإسكان ونمو الأجور في تجاوز التوقعات والتوقعات، تتبخر الآمال في تخفيض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب، مما أدى إلى انخفاض الرغبة في المخاطرة. من المقرر أن يتم الإعلان عن سعر الفائدة الأخير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء، يليه مؤتمر صحفي في الساعة 18:30 ويرأسه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
أخبار داو جونز
تراجعت آمال السوق بشأن تخفيضات أسعار الفائدة لعام 2024 بشكل حاد في النصف الأول من العام. بدأ المستثمرون شهر يناير متوقعين حوالي ستة تخفيضات في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي على مدار العام، وقد أدت أرقام التضخم الصادرة يوم الثلاثاء إلى انخفاض توقعات خفض أسعار الفائدة إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2024. وترى الأسواق الآن فرصة بنسبة 51٪ لعدم القيام بذلك. خفض سعر الفائدة في سبتمبر، مما يجعل نوفمبر هو الرهان المفضل في السوق الحالي لتخفيض سعر الفائدة الأول.
كانت جميع الأوراق المالية التي يتكون منها مؤشر داو جونز تقريبًا في المنطقة الحمراء يوم الثلاثاء، مع الرابح الوحيد الملحوظ في شركة 3M (MMM)، التي ارتفعت بنحو 3.5٪ في اليوم التالي لإعلان الشركة عن أرباح أفضل من المتوقع. . يتم تداول MMM بسعر 95.34 دولارًا للسهم الواحد. أسوأ الأوراق المالية لـ DJIA يوم الثلاثاء هي شركة Caterpillar Inc. (CAT)، التي تراجعت بمقدار 4 دولارات تقريبًا وتداولت بانخفاض 13 نقطة إلى 337.00 دولارًا للسهم الواحد.
التوقعات الفنية لمؤشر داو جونز
سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى له في وقت مبكر عند 38385.32 يوم الثلاثاء قبل أن يسيطر النفور من المخاطرة على المستثمرين، مما أدى إلى انخفاض مؤشر داو جونز الصناعي إلى مستوى منخفض عند 37943.04. يستعد مؤشر الأسهم الرئيسي لمزيد من الانخفاضات بعد أن انخفض إلى ما دون مستوى 38,000.00.
يواجه مؤشر داو جونز رفضًا فنيًا من المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 ساعة (EMA) عند 38337.24. الضغوط الهبوطية واضحة حتى آخر قاع تأرجح على المدى القريب إلى 37,750.00، بينما يظل المؤشر منخفضًا بنسبة 1.3% عن ذروة عروض الأسبوع الماضي بالقرب من 38,550.00.
الرسم البياني لخمس دقائق لمؤشر داو جونز
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. . وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.