- يشهد مؤشر DXY خسائر في بداية الأسبوع، متراجعًا نحو 105.70.
- من المرجح أن يواصل الاقتصاد الأمريكي المرن والبنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد الضغط على العائدات، مما قد يحد من الخسائر.
- وتتوقع الأسواق تعليق أسعار الفائدة خلال اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يوم الاثنين وانخفض إلى 105.70. أدى التدخل الأخير لبنك اليابان (BoJ) إلى انخفاض طفيف في قيمة الدولار الأمريكي. ومع ذلك، من المتوقع أن يستمر ارتفاع الدولار الأمريكي، وذلك بفضل تباين السياسة النقدية لصالح الدولار الأمريكي وتوقع ثبات متشدد من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم.
لا يزال الاقتصاد الأمريكي مرنًا، وقد يؤدي التضخم الثابت إلى إبقاء ارتفاع الدولار الأمريكي على قيد الحياة. ويحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقف متشدد، ويقاوم ضغوط السوق من أجل التيسير، ويبدو أن خفض سعر الفائدة في يونيو غير مرجح. ستكون رسائل الأربعاء هي المفتاح.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يبدأ مؤشر DXY الأسبوع بالقدم اليسرى، والأنظار على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي
ومن المتوقع أن يتبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي نهجًا متشددًا، مما يؤكد النمو الضخم والتضخم المستدام في الاقتصاد الأمريكي.
قد تحافظ أسعار الفائدة غير المتغيرة إلى جانب البيانات الأمريكية القوية على المسار التصاعدي لعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
يُنظر إلى توقعات السوق لاجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي اللاحقة على أنها احتمال بنسبة 10٪ لخفض أسعار الفائدة في يونيو، و35٪ في يوليو، وأقل من 80٪ في سبتمبر.
انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مما يدل على بيئة غير مواتية للدولار الأمريكي. على وجه التحديد، يبلغ العائد على سنتين 4.97٪، والعائد على 5 سنوات عند 4.65٪، والعائد على 10 سنوات عند 4.63٪.
التحليل الفني DXY: يعاني ثيران DXY تحت الضغط، لكنهم يحتفظون بالسيطرة
تعكس المؤشرات على الرسم البياني اليومي توقعات متضاربة لمؤشر DXY. يحافظ مؤشر القوة النسبية (RSI)، على الرغم من ميله السلبي، على موقفه في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى المرونة بين المشترين. ومع ذلك، يبدو أن هذا الزخم الصعودي يواجه تحديًا إلى حد ما كما يتضح من الشريط الأحمر الذي تم تشكيله حديثًا في تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD)، وهو الاتجاه الذي ينذر عادةً بتحول محتمل نحو المنطقة الهبوطية.
أيضًا، يبقى مؤشر DXY بشكل مريح فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 20 و100 و200 يوم، وهو مؤشر على أن المشترين ما زالوا لهم اليد العليا على المدى المتوسط والطويل. على الرغم من احتمالية ضغوط البيع على المدى القصير، فإن رواية المضاربين على الارتفاع لا تزال مدعومة بهيكل SMA هذا.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.