- لا يزال الجنيه الإسترليني متفائلًا مقابل الدولار الأمريكي قبيل بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة.
- أبقت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة في الولايات المتحدة للربع الأول على الدولار الأمريكي في موقف دفاعي.
- وقد أدت التوقعات المتفائلة لقطاع الخدمات في المملكة المتحدة إلى زيادة المخاوف من استمرار التضخم.
يتمسك الجنيه الإسترليني بمكاسبه بالقرب من 1.2500 مقابل الدولار الأمريكي في جلسة لندن يوم الجمعة. يظهر زوج استرليني/دولار GBP/USD قوة حيث أظهرت بيانات المسح الأخيرة تحسنًا في التوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة على الرغم من أن بنك إنجلترا (BoE) يحافظ على أسعار الفائدة أعلى.
أظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات الأولي من S&P Global/CIPS لشهر أبريل والذي صدر يوم الثلاثاء أن النشاط في قطاع الخدمات لا يزال قوياً، مما دفع النشاط العام إلى الارتفاع على الرغم من تأخر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي. وأظهرت البيانات أيضًا أن تدفقات الأعمال الجديدة في قطاع الخدمات لا تزال قوية.
ويميل ارتفاع الطلب على الخدمات إلى تعزيز فرص العمل والأجور في هذا القطاع، مما يساهم في الضغوط التضخمية. وقد يؤدي ذلك إلى عرقلة التقدم في تخفيف التضخم إلى المعدل المرغوب وهو 2%. كما ظل صناع السياسة في بنك إنجلترا قلقين بشأن ارتفاع تضخم الخدمات. وفي الوقت الحالي، يبلغ معدل تضخم الخدمات السنوي في المملكة المتحدة 6%، وهو أعلى مما هو مطلوب ليكون ثابتًا لخفض التضخم إلى هدف 2%.
ويرى عدد قليل من صناع السياسات في بنك إنجلترا أن التضخم يتراجع بشكل حاد في الأشهر المقبلة، لكنهم ما زالوا يمتنعون عن تقديم إطار زمني ملموس لخفض أسعار الفائدة. في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع الأخير للسياسة النقدية، قال محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، إن توقعات السوق لتخفيضين أو ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام ليست “غير معقولة”.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتم تداول الجنيه الإسترليني بالقرب من أعلى مستوى خلال 10 أيام عند 1.2500
- يحتفظ الجنيه الإسترليني بقوته بالقرب من أعلى مستوى له خلال عشرة أيام عند المستوى النفسي 1.2500 مقابل الدولار الأمريكي. لا يزال الجنيه الاسترليني متفائلًا حيث تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بعد أن كان نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الأولي في الربع الأول أضعف من المتوقع.
- أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الخميس أن الاقتصاد توسع بوتيرة أبطأ بنسبة 1.6٪ في الربع الأول، أقل من التوقعات البالغة 2.5٪ والقراءة السابقة البالغة 3.4٪. على الرغم من فقدان البيانات، يحتفظ المتداولون برهاناتهم القوية على أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من سبتمبر أو في الربع الرابع حيث كان مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي أعلى بشكل ملحوظ. وارتفع مقياس التضخم إلى 3.1% من القراءة السابقة البالغة 1.7%.
- وفي الوقت نفسه، يحول المستثمرون تركيزهم إلى بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لشهر مارس، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. من المتوقع أن ينمو التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي بشكل مطرد بنسبة 0.3% على أساس شهري، مع تراجع الأرقام السنوية إلى 2.6% من 2.8% المسجلة في فبراير.
- قد تسمح بيانات التضخم العنيدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على خطاب متشدد. وكان صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي يكررون أن تخفيضات أسعار الفائدة لن تكون مناسبة إلا عندما يقتنعون بأن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى هدف 2%.
- وبعد بيانات التضخم الأساسية، سيركز المستثمرون على قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الأربعاء. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25% -5.50%. وسيركز المستثمرون بشدة على توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
التحليل الفني: الجنيه الاسترليني يحوم بالقرب من مستوى 1.2500
ويتداول الجنيه الإسترليني بالقرب من أعلى مستوى سجله يوم الخميس عند حوالي 1.2500 مقابل الدولار الأمريكي. يكافح زوج استرليني/دولار GBP/USD لتمديد الاتجاه الصعودي فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول منطقة 1.2510.
يرتد مؤشر القوة النسبية لـ 14 فترة فوق مستوى 40.00، مما يدل على أن الزخم الهبوطي قد يكون قد انتهى في الوقت الحالي. ومع ذلك، فإن الاتجاه الهبوطي على المدى الطويل لا يزال قائما.
التحرك المستدام فوق المقاومة النفسية عند 1.2500 سيدفع الزوج نحو المتوسط المتحرك الأسي على مدى 200 يوم، والذي يحوم حول 1.2550. على الجانب الآخر، فإن الحركة الهبوطية تحت أدنى مستوى سجله يوم الأربعاء عند حوالي 1.2430 ستعرض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى خلال خمسة أشهر عند حوالي 1.2300.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة بها هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11٪ من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3٪)، وEUR/GBP (2٪). . يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.