- استفاد البيزو المكسيكي من الناتج الاقتصادي الأمريكي الأضعف من المتوقع، وارتفاع الرغبة في المخاطرة.
- قد تؤثر بيانات التضخم القادمة لمنتصف الشهر في المكسيك على قرارات بنك بانكسيكو بشأن سعر الفائدة، مع ميل التوقعات نحو سياسة التيسير.
- ويظهر استطلاع سيتيبانامكس أن المحللين يتوقعون أن يبقي بنك بانكسيكو أسعار الفائدة دون تغيير في مايو/أيار، لكنه قد يستأنف دورة التيسير النقدي في يونيو/حزيران.
يعود البيزو المكسيكي ويرتفع مقابل الدولار الأمريكي في التعاملات المبكرة خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الثلاثاء. أدت البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع من الولايات المتحدة والتحسن في الرغبة في المخاطرة إلى إبقاء الدولار تحت الضغط مع تراجع المشاكل الجيوسياسية. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 16.99، مسجلاً خسائر بنسبة 0.81٪.
كشفت الأجندة الاقتصادية للمكسيك يوم الاثنين أن النشاط الاقتصادي في فبراير 2024 تحسن، على الرغم من فشله في تعزيز البيزو. ويتوقع المتداولون صدور أرقام التضخم لمنتصف الشهر لشهر أبريل، مع توقع انخفاض التضخم الأساسي بشكل أكبر، في حين من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي دون تغيير. إذا أظهرت عملية تباطؤ التضخم علامات على التطور، فقد يؤثر ذلك على بنك المكسيك (Banxico) لمواصلة خفض أسعار الفائدة، والتي تظل مرتفعة عند 11.00٪.
يشير استطلاع سيتيبانامكس الذي صدر يوم الاثنين إلى أن معظم المحللين يتوقعون أن يبقي بنك بانكسيكو أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية في مايو. ويتوقع الإجماع خفض سعر الفائدة في اجتماع يونيو، في حين يدعو التقدير المتوسط إلى أن ينتهي سعر الفائدة المرجعي الرئيسي عند 10.00%، ارتفاعًا من 9.63% سابقًا.
وعبر الحدود، كشفت وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال أن النشاط التجاري في الولايات المتحدة انخفض، وهو مؤشر على أن الاقتصاد يتباطأ وسط ارتفاع أسعار الفائدة التي حددها بنك الاحتياطي الفيدرالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: إنقاذ البيزو المكسيكي من انخفاض مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية من مؤشر ستاندرد آند بورز
- وقالت حاكمة بانكسيكو فيكتوريا رودريجيز سيجا إن تضخم الخدمات لا يتباطأ كما هو متوقع. وأضافت أن قوة البيزو ساعدت في تخفيف الضغوط التضخمية وانخفاض السلع المستوردة. وشددت على أن بنك بانكسيكو سيظل يعتمد على البيانات.
- أظهرت أرقام التضخم في المكسيك لشهر مارس/آذار أن مؤشر أسعار المستهلكين بلغ 4.48% و4.69% على أساس سنوي. وعلى أساس شهري، بلغ مؤشر أسعار المستهلكين 0.27% و0.33% على التوالي.
- كشفت وكالة الإحصاءات الوطنية (INEGI) يوم الاثنين أن النشاط الاقتصادي ارتفع بنسبة 1.4% على أساس شهري و4.4% على أساس سنوي في الشهر الثاني من العام مقارنة بزيادات يناير البالغة 0.9% و1.9% على التوالي.
- في الأسبوع الماضي، قام صندوق النقد الدولي (IMF) بتحديث توقعاته للنمو الاقتصادي للمكسيك، حيث خفض توقعات النمو لعام 2024 من 2.7٪ إلى 2.4٪ وتوقعات 2025 من 1.5٪ إلى 1.4٪.
- وكشفت وكالة S&P Global أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي بلغ 49.9، أي أقل من التقديرات البالغة 52، في حين استقر مؤشر الخدمات عند 50.9، بانخفاض عن 52 المتوقعة. وبالتالي، انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب من 52.1 إلى 50.9.
- وكان المشاركون في السوق قد توقعوا خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو ويوليو، بسبب التعليقات المتشددة التي أعرب عنها مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي.
- تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن ينهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عام 2024 عند 4.965%، منخفضًا من 4.985% يوم الاثنين.
التحليل الفني: هجوم مضاد للبيزو المكسيكي مع تراجع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم
استعاد البيزو المكسيكي قوته السابقة كما يتضح من تراجع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي أدنى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 17.16، مما يفتح الباب لتحدي الرقم 17.00. إذا دفع البائعون سعر الصرف إلى ما دون الأخير، فيمكنهم اختبار المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 16.96. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف المتوسط المتحرك البسيط على مدى 50 يومًا عند 16.81.
من ناحية أخرى، يحتاج المشترون إلى التغلب على المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 17.16. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، فإن مستوى المقاومة التالي سيكون أعلى سعر ليوم 23 يناير عند 17.38، يليه مستوى 17.56 الذي سجله يوم 5 ديسمبر ورقم 18.00.
حركة سعر USD/MXN – الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
