- توقف ارتفاع البيزو المكسيكي بعد التعليقات المتشددة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري.
- تقرير التضخم في المكسيك وقرار السياسة النقدية لبنك المكسيك يبقيان التداول حذرًا؛ بيانات السيارات مثيرة للإعجاب بينما تنخفض ثقة المستهلك.
- يتوقع المحللون أن يحافظ بنك بانكسيكو على أسعار الفائدة في الوقت الحالي، ويتوقعون تخفيضات في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
محى البيزو المكسيكي بعض مكاسبه السابقة مقابل الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء، منهيًا أربعة أيام متتالية من المكاسب. وقد تمت رعاية حركة السعر هذه من خلال التعليقات المتشددة التي أدلى بها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري. بالإضافة إلى ذلك، فإن المتداولين الذين يستعدون لإصدار تقرير التضخم في المكسيك وقرار السياسة النقدية لبنك المكسيك (Banxico) من شأنه أن يبقي تداول الزوج الغريب ضمن مستويات مألوفة. تم تداول زوج USD/MXN عند 16.89، مرتفعًا بنسبة 0.13%.
أظهرت الأجندة الاقتصادية للمكسيك أرقامًا مرتبطة بصناعة السيارات وكانت أفضل من المتوقع. ومع ذلك، تعثرت ثقة المستهلك، وفقًا للبيانات التي كشف عنها المعهد الوطني للإحصاء الجغرافي والمعلوماتي (INEGI).
وفي الوقت نفسه، قدر معظم محللي البنوك أن بنك بانكسيكو سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير من خلال تصويت بالإجماع من قبل مجلس الإدارة. ومع ذلك، يتوقع البعض أن تكون الاجتماعات التالية مباشرة، مما قد يؤدي إلى انقسام الأصوات حيث أعرب نائبا المحافظ، إيرين إسبينوزا وجوناثان هيث، عن أن التضخم لا يزال مرتفعا وأن المعدلات يجب أن تظل عند مستويات أعلى.
ويتوقع كارلوس كابستران، محلل بنك أوف أمريكا، أن يخفض البنك المركزي المكسيكي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في أغسطس وسبتمبر ونوفمبر وديسمبر.
وعبر الحدود، سيهيمن مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي على الجدول الاقتصادي، والذي سيتضمن مطالبات البطالة الأولية يوم الخميس وإصدار مسح ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان يوم الجمعة.
عبر نيل كاشكاري عبر وكالات الأنباء وقال إن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو إبقاء أسعار الفائدة ثابتة لفترة طويلة. وأضاف أنه إذا لزم الأمر، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع أسعار الفائدة، مضيفًا أن الاقتصاد الأمريكي في وضع جيد.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يرتفع البيزو المكسيكي قبل جدول أعمال مزدحم
- في الأسبوع الماضي، أظهر استطلاع بانكسيكو في أبريل أن الاقتصاديين في القطاع الخاص يقدرون أن التضخم سينهي العام عند 4.2٪ في عام 2024، والأسعار الأساسية عند 4.1٪، وأن ينمو الاقتصاد بنسبة 2.25٪. وفيما يتعلق بزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي، قام المحللون بتعديل توقعاتهم نزولاً من 18.10 إلى 17.
- سيتضمن التقويم الاقتصادي المكسيكي صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أبريل، والذي يقدر بنسبة 0.18٪ على أساس شهري، أقل من قراءة مارس. وفي الأشهر الاثني عشر حتى أبريل، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين من 4.42% إلى 4.63%.
- لم تتغير ثقة المستهلك المكسيكي في أبريل عند 47.3.
- ارتفعت صادرات السيارات بنسبة 14.4% على أساس سنوي في أبريل، متجاوزة القراءة السابقة البالغة 4.9%. ارتفع إنتاج السيارات بنسبة 21.7% على أساس سنوي، مقارنة بـ 12.8% في مارس.
- زادت بيانات الوظائف الأمريكية بشكل أضعف من المتوقع من احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة خلال العام بعد أن فشلت بيانات الوظائف غير الزراعية بإضافة 175 ألف شخص فقط إلى القوى العاملة في أبريل، متخلفة عن الرقم المنقح لشهر مارس البالغ 315 ألفًا.
- تشير هذه البيانات، إلى جانب اعتراف مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن المخاطر التي تهدد تحقيق تفويضه المزدوج بشأن التوظيف والتضخم “اتجهت نحو توازن أفضل خلال العام الماضي”، إلى أنه إذا كانت بيانات سوق العمل ضعيفة، فإن ذلك قد يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة.
- تشير البيانات الواردة من سوق العقود الآجلة إلى احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار ربع نقطة مئوية في سبتمبر بنسبة 85٪، مقابل 55٪ قبل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الأسبوع الماضي.
التحليل الفني: البيزو المكسيكي يتراجع بينما يستهدف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي نحو 16.90
لا يزال الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قائمًا، على الرغم من أنه يبدو أنه يصل إلى القاع بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) بالقرب من 16.80. تجدر الإشارة إلى أنني كتبت يوم الاثنين أن البائعين “يجمعون الزخم كما يظهر من مؤشر القوة النسبية (RSI)”. مع ذلك، تحول مؤشر القوة النسبية نحو الاتجاه الصعودي، مما قد يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع.
ستكون المقاومة الأولى هي المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) عند 16.94، يليه مستوى 17.00. وبمجرد تجاوز ذلك، ستكون منطقة العرض التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 17.17 يليه أعلى مستوى في 23 يناير عند 17.38 وأعلى مستوى منذ بداية العام عند 17.92.
من ناحية أخرى، إذا انخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 16.81، فقد يمهد ذلك الطريق لتحدي أدنى مستوى لعام 2023 عند 16.62، يليه أدنى مستوى منذ بداية العام حتى الآن (حتى تاريخه). من 16.25.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول عالية المخاطر والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.