استقر الدولار الأمريكي متقدمًا على نفقات الاستهلاك الشخصي مع زيادة التوقعات

• يتوقف الدولار الأمريكي عن تراجعه مقابل معظم العملات الرئيسية يوم الجمعة.
• يواجه المتداولون صعوبة في تقييم الحركة الاتجاهية التالية للدولار الأمريكي.
• يواصل مؤشر الدولار الأمريكي نمط اتجاهه الهبوطي وقد يواجه مستوى 105.00 إذا جاءت بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية أقل من التوقعات.

يتم تداول الدولار الأمريكي (USD) بثبات إلى حد ما وسط بعض التداولات الهادئة بعد أن كان في كل مكان يوم الخميس بعد صدور الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الأولي للربع الأول. قفز الدولار الأمريكي لأول مرة على خلفية أرقام نفقات الاستهلاك الشخصي المرتفعة في هذا الإصدار مع فكرة أن التخفيضات الأولية في أسعار الفائدة ستستغرق وقتًا أطول حتى تحدث، مع احتمالات تجاوز شهر ديسمبر لفترة وجيزة شهر سبتمبر. مع استقرار الوضع، أخذت الأسواق جميع الأرقام في الاعتبار ورأت أنها مسرحية تضخمية مصحوبة بالركود، مع ارتفاع الأسهم وزيادة الضغط على الدولار الأمريكي حيث من الممكن أن تظل تخفيضات أسعار الفائدة مطروحة على الطاولة لعام 2024 وتجاهل الشائعات السابقة حول احتمال رفع أسعار الفائدة.

وعلى جبهة البيانات الاقتصادية، تتجه كل الأنظار الآن نحو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. سيتم إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، بالإضافة إلى أرقام الدخل الشخصي والإنفاق. ومع تقدير الأسواق بالفعل لارتفاع معدل التضخم، فإن السؤال هو ما إذا كانت بيانات اليوم لا تزال قادرة على إحداث حركة كبيرة أم أنها ستصبح مثالاً نموذجيًا على مبدأ “اشتر الشائعات، وبيع الحقيقة”.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع توقعات نفقات الاستهلاك الشخصي

• بين عشية وضحاها، أبقى بنك اليابان (BoJ) أسعار الفائدة دون تغيير، مما دفع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD/JPY) ليصل إلى 156.80.
• حدثت حركة متقلبة لزوج دولار/ين USD/JPY خلال ساعات التداول الأوروبية، ليصل الزوج إلى مستوى 155.00 قبل أن يمحو الحركة بالكامل ويتداول مرة أخرى عند 156.75 حيث كان قبل حدوث التصحيح، مع تساؤلات الأسواق عما إذا كان هناك تدخل من وزارة المالية اليابانية. المالية أو من قبل بنك اليابان.
• في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، من المقرر صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مارس:
  • من المتوقع أن يرتفع كل من الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الرئيسي والشهري بنفس الوتيرة البالغة 0.3٪ المسجلة في فبراير.
  • ومن المتوقع أن يرتفع معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي السنوي بشكل طفيف إلى 2.6% من 2.5%.
  • ومن المتوقع أن ينخفض ​​معدل نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي إلى 2.6% من 2.8%.
  • ومن المتوقع أن يرتفع الدخل الشخصي الشهري إلى 0.5% من 0.3%.
  • ومن المتوقع أن يضعف الإنفاق الشخصي الشهري إلى 0.6% من 0.8%.
• في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، سيكون آخر عنصر بيانات سيتم إغلاقه هذا الأسبوع هو البيانات النهائية لجامعة ميشيغان لشهر أبريل:
  • ومن المتوقع أن تظل ثقة المستهلك مستقرة تمامًا من قراءتها الأولية، حيث سترتفع إلى 77.8 من 77.9.
  • ومن المتوقع أن تظل توقعات التضخم الاستهلاكي لمدة خمس سنوات ثابتة عند 3٪.
• الأسهم بشكل عام باللون الأخضر على خلفية قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة. في جميع المجالات، من آسيا، مرورًا بأوروبا إلى العقود الآجلة للولايات المتحدة، يتم تداول جميع المؤشرات الرئيسية بمكاسب.
• تشير أداة CME Fedwatch إلى أن هناك احتمالًا بنسبة 88.5% بأن شهر يونيو لن يشهد أي تغيير في سعر الفائدة على أموال الاحتياطي الفيدرالي. إن احتمالات خفض أسعار الفائدة في شهر يوليو غير واردة، بينما تظهر الأداة لشهر سبتمبر فرصة بنسبة 44.6٪ لأن تكون أسعار الفائدة أقل من المستويات الحالية.
• يتم تداول سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات عند 4.67% وتظل ثابتة حول هذا المستوى.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: إما أنه يعاني من الركود أو الاضطراب أو التضخم

يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) نمطه الهبوطي ويبدو أنه لا مفر منه تقريبًا لإغلاق الأسبوع في المنطقة الحمراء. والسؤال الكبير هو ما هي الدورة التي يمر بها الاقتصاد الأمريكي، ومن الواضح أن وسم الاستثناء قد بدأ في الظهور. وسيكون الركود التضخمي أسوأ سيناريو محتمل بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لعدم قدرته على خفض أسعار الفائدة مع ارتفاع التضخم في حين يتدهور أداء الولايات المتحدة.

وعلى الجانب العلوي، يحتاج مستوى 105.88 (مستوى محوري منذ مارس 2023) إلى التعافي مرة أخرى قبل استهداف أعلى سعر ليوم 16 أبريل عند 106.52. علاوة على ذلك، صعودًا وفوق مستوى 107.00، قد يواجه مؤشر DXY مقاومة عند 107.35، أعلى مستوى في 3 أكتوبر.

وعلى الجانب السفلي، من المفترض أن يكون المستوى 105.12 و104.60 بمثابة دعم قبل المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 55 يومًا و200 يوم عند 104.40 و104.10 على التوالي. إذا كانت هذه المستويات غير قادرة على الصمود، فإن المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم بالقرب من 103.70 هو المرشح الأفضل التالي.