- ارتفع سعر الذهب وسط شائعات بأن السلطات اليابانية تبيع الدولار لشراء الين
- وقد ضعف المعدن الثمين وسط توقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول في الولايات المتحدة.
- قد يؤثر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في مايو على توقعات أسعار الفائدة، مما يؤثر على سعر الذهب.
ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين، حيث تم تداوله عند 2,337 دولارًا للأونصة، على خلفية ضعف الدولار الأمريكي (USD) – العملة التي يتم بها تسعير الذهب والتداول به في الغالب.
تنخفض قيمة الدولار الأمريكي بعد ضغوط بيع شديدة، على الرغم من عدم تأكيد ذلك من قبل السلطات اليابانية، التي تبيع الدولار الأمريكي لشراء الين الياباني (JPY) من أجل دعم عملتها.
سعر الذهب يتراجع عن أعلى مستوياته على خلفية توقعات أسعار الفائدة
يتم تداول سعر الذهب بشكل جانبي بعد تراجعه عن أعلى مستوياته القياسية عند 2,430 دولارًا في منتصف أبريل، عندما أصبح من الواضح أن أسعار الفائدة ستظل أعلى لفترة أطول في الولايات المتحدة. وهذا جعل الذهب الذي لا يدر عائداً أقل جاذبية لأن المستثمرين يمكن أن يكسبوا المزيد نسبياً من خلال الاحتفاظ بالنقود.
وكان التضخم المرتفع المستمر في الولايات المتحدة سبباً في إعادة ضبط التوقعات الخاصة بأسعار الفائدة. من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي – الهيئة المكلفة بتحديد أسعار الفائدة في أمريكا – توقع الحاجة إلى إجراء ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ في عام 2024، تتوقع الأسواق الآن تخفيضًا واحدًا ونصف فقط بنسبة 0.25٪، بسبب التضخم المرتفع المستمر .
سيتم تسليط المزيد من الضوء على التوقعات بشأن أسعار الفائدة عندما يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ قرار بشأن سياسته النقدية يوم الأربعاء، في هذه الأثناء قد يظل سعر الذهب منخفضًا نسبيًا.
قد ينخفض سعر الذهب على المدى القصير ولكنه سيتعافى في النهاية – TD Securities
من المرجح أن ينخفض سعر الذهب على المدى القصير إذا ظلت البيانات الاقتصادية ثابتة واستمر التضخم، لكن من غير المرجح أن يستمر هذا حتى الخريف، وفقًا للمحللين في بنك الاستثمار TD Securities.
يقول بارت ميليك، رئيس استراتيجية السلع في شركة TD Securities: “بمجرد أن نبدأ في رؤية خيبة الأمل أو مفاجآت البيانات السلبية، قد يبدأ المستثمرون في الاهتمام مرة أخرى في الخريف”.
“بمجرد الجمع بين الطلب الغربي والاستيعاب الصيني، فمن المحتمل جدًا أن يتحرك المعدن الأصفر فوق المستويات القياسية الأخيرة. ويضيف ملك: “في ظل هذا السيناريو، سيكون الهدف الذي يزيد عن 2500 دولار معقولًا”.
التحليل الفني: سعر الذهب يتراجع في اتجاه صعودي
يظهر سعر الذهب (XAU/USD) صورة متضاربة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، والتي يستخدمها المحللون الفنيون لتحليل الاتجاه قصير المدى.
فمن ناحية، فإن عمليات البيع التي بدأت عند أعلى مستوياتها في 19 أبريل/نيسان لا يزال من الممكن أن تستمر في الانخفاض. في مثل هذا السيناريو، يمكن أن تتكشف الحركة كنموذج حركة مُقاس ثلاثي الموجات مع عدم ظهور الموجة C الثالثة والأخيرة بعد.
من ناحية أخرى، فإن الاختراق فوق مجموعة المتوسطات المتحركة وقمة الموجة B عند 2353 دولارًا من المحتمل أن يؤدي إلى بيئة صعودية جديدة. وقد يشهد هذا بعد ذلك إعادة اختبار بقيمة 2400 دولار.
ومع ذلك، فإن الاختراق دون مستوى 2290 دولارًا سيؤكد المزيد من الاتجاه الهبوطي مع ظهور الموجة C، مع أهداف عند 2267 دولارًا و2243 دولارًا.
يقوم مؤشر الزخم لتقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) بطباعة أشرطة رسم بياني خضراء ولكنه لم يرتفع بعد فوق الصفر، مما يعطي موقفًا محايدًا إلى إيجابي هامشيًا.
بالإضافة إلى ذلك، فإن اتجاه سعر الذهب صاعد على المدى المتوسط والطويل، مما يدعم الحركة الصعودية.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
