- انتعش الذهب فوق 2330 دولارًا، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار.
- تزداد مطالبات البطالة، مما يضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتحقيق أهداف التفويض المزدوج وربما خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب.
- يعكس مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي وجهات نظر متضاربة حول صحة الاقتصاد واتجاه السياسة النقدية.
استأنف سعر الذهب اتجاهه الصعودي يوم الخميس وارتفع بأكثر من 1% مع انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يقوض شهية الدولار. كانت بيانات سوق العمل من الولايات المتحدة أكثر ليونة، مما زاد من فرص خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي على الرغم من التعامل مع الضغوط التضخمية.
يتم تداول زوج XAU/USD فوق منطقة 2,330 دولارًا أمريكيًا بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 2,306 دولارًا أمريكيًا. كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الخميس أن عدد الأمريكيين المتقدمين بطلبات للحصول على إعانة البطالة ارتفع فوق التقديرات والتقرير السابق، وهو مؤشر على أن الاقتصاد يفقد قوته. وقد يؤثر هذا على بنك الاحتياطي الفيدرالي في قرارات السياسة النقدية المستقبلية بعد الاعتراف بأنهم يركزون على ولايتهم المزدوجة – التوظيف الكامل والتضخم.
وفي الوقت نفسه، تداول عدد كبير من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي نشرات الأخبار خلال الأسبوع. وفي يوم الاثنين، علق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، قائلاً إن البيانات الأخيرة كانت “مخيبة للآمال”، مضيفًا أن المهمة لم تكتمل بعد. في مكان آخر، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى أن المستهلكين ما زالوا ينفقون، مضيفًا أن الاقتصاد لا يزال يتمتع بصحة جيدة على الرغم من نموه بشكل أبطأ.
يوم الثلاثاء، أشار نيل كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس إلى أن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو إبقاء أسعار الفائدة كما هي في عام 2024، مضيفًا أن تقدم التضخم قد توقف. بالأمس، جاء دور رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز. وذكرت أنها متفائلة بإمكانية رفع التضخم إلى هدف 2%، وأضافت أن السياسة النقدية الحالية في وضع جيد و”مقيدة إلى حد ما”.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تعزز الذهب مع زيادة البيانات الأمريكية الآمال في خفض سعر الفائدة الفيدرالي
- انخفضت أسعار الذهب وسط انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي. ويبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.457%، بانخفاض أربع نقاط أساس عن مستوى الافتتاح. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.25٪ ليصل إلى 105.25.
- ذكرت وزارة العمل الأمريكية أن مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 4 مايو ارتفعت إلى 231 ألفًا، متجاوزة التقديرات البالغة 210 ألفًا ومظهرة زيادة عن رقم الأسبوع السابق البالغ 209 ألفًا. ويشير الارتفاع في طلبات إعانة البطالة إلى تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة.
- قد تؤدي أرقام سوق العمل التي جاءت أقل من المتوقع، كما أظهر تقرير التوظيف الأمريكي الشهر الماضي وبيانات مطالبات البطالة، إلى ممارسة ضغوط على بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد أدرك المسؤولون أن المخاطر التي تواجه تحقيق التفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي المتمثل في تعزيز الحد الأقصى من تشغيل العمالة واستقرار الأسعار أصبحت أكثر توازناً على مدى العام الماضي.
- وتقدم الذهب بأكثر من 12% حتى الآن في عام 2024، بفضل التوقعات بأن البنوك المركزية الكبرى ستبدأ في خفض أسعار الفائدة. تجدد المخاوف من إمكانية استئناف الصراع في الشرق الأوسط بين إسرائيل وحماس يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار XAU/USD.
- وفقًا لرويترز، واصل بنك الشعب الصيني (PBoC) تجميع الذهب للشهر الثامن عشر على التوالي، مضيفًا 60.000 أونصة تروي إلى احتياطياته وسط ارتفاع الأسعار.
- بعد إصدار البيانات، زادت احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي من حوالي 33 نقطة أساس إلى 38 نقطة أساس لخفض أسعار الفائدة في نهاية عام 2024.
التحليل الفني: يستأنف سعر الذهب اتجاهه الصعودي ويرتفع فوق مستوى 2,330 دولارًا
لا يزال الذهب متحيزًا صعوديًا، على الرغم من تراجعه بنسبة 6٪ تقريبًا عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2431 دولارًا، والذي سجله في 12 أبريل. ويظهر الزخم أن المشترين يجمعون القوة، وهو ما يظهر في تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو الاتجاه الصعودي منذ البداية. مايو.
ومع ذلك، يحتاج مشتري زوج XAU/USD إلى تجاوز أعلى مستوى سجله في 26 أبريل، وهو أعلى مستوى في الدورة الأخيرة عند 2,352 دولارًا. وبمجرد تجاوزه، فإن ذلك من شأنه أن يكشف عن الرقم 2400 دولار. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى تسريع الارتفاع نحو أعلى مستوى تم تسجيله في 19 أبريل عند 2417 دولارًا قبل تحدي أعلى مستوى على الإطلاق عند 2431 دولارًا.
على العكس من ذلك، من المتوقع حدوث المزيد من الخسائر إذا انخفض الذهب إلى ما دون مستوى 2300 دولار. سيكون الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 2249 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.