- يكتسب سعر الذهب طلبات جديدة يوم الثلاثاء حيث تستمر توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة في التأثير على الدولار الأمريكي.
- كما أن مزاج السوق المتفائل لا يفعل الكثير لعرقلة الحركة الإيجابية مرة أخرى بالقرب من أعلى مستوى خلال أسبوعين.
- يتطلع المستثمرون الآن إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الحاسم لاتخاذ إجراءات سياسية مستقبلية وزخم جديد.
يعتمد سعر الذهب (XAU/USD) على الارتداد الليلي من منطقة 1,966-1,965 دولار ويكتسب زخمًا إيجابيًا قويًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. أشارت البيانات الأخيرة الصادرة من الولايات المتحدة إلى تباطؤ سوق الوظائف وتخفيف الضغوط التضخمية، مما أثار تكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في تخفيف سياسته النقدية في وقت أقرب مما كان متوقعا. ويتعزز هذا من خلال مزيد من الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ 31 أغسطس ويرفع المعدن الأصفر عديم العائد ليقترب من ذروة أسبوعين التي وصل إليها يوم الجمعة الماضي.
وفي الوقت نفسه، يبدو أن الحركة الصعودية القوية خلال اليوم غير متأثرة إلى حد ما بنبرة المخاطرة الإيجابية بشكل عام، والتي تميل إلى تقويض سعر الذهب كملاذ آمن. عزز وعد الصين بإجراءات تحفيز حكومية إضافية ثقة المستثمرين ويظل داعمًا لمزاج السوق المتفائل، على الرغم من أن الدولار الأمريكي الهبوطي لا يزال بمثابة رياح خلفية للمعادن الثمينة. ومع ذلك، يبقى أن نرى ما إذا كان زوج الذهب/الدولار XAU/USD قادرًا على الاستفادة من الزخم قبل إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، على خلفية عدم اليقين بشأن توقيت متى سيبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
محركات السوق في الملخص اليومي: يقفز سعر الذهب مرة أخرى ليقترب من أعلى مستوى له خلال أسبوعين والذي وصل إليه يوم الجمعة الماضي وسط عمليات بيع مستمرة للدولار الأمريكي
- لا يزال بيع الدولار الأمريكي بلا هوادة في أعقاب توقعات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة وساعد سعر الذهب على استعادة الزخم الإيجابي القوي يوم الثلاثاء.
- ويبدو المستثمرون الآن مقتنعين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أكمل دورة رفع أسعار الفائدة ويبحثون عن إشارات حول متى يمكن للبنك المركزي أن يبدأ في تخفيف سياسته النقدية.
- لا يزال عائد السندات الحكومية الأمريكية لأجل عامين الحساس لسعر الفائدة أقل من الهدف الحالي لأموال الاحتياطي الفيدرالي والذي يتراوح بين 5.25 إلى 5.50%، مما يشير إلى أن الزخم لصالح تخفيضات أسعار الفائدة يتزايد.
- تشير أداة Fedwatch الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية إلى احتمال بنسبة 30% تقريبًا أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت من مارس 2024 وما يقرب من 100 نقطة أساس من التيسير التراكمي بحلول نهاية العام.
- ينخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى جديد خلال شهرين ويقوض الدولار الأمريكي، مما يعوض مزاج السوق المتفائل ويفيد المعدن الأصفر عديم العائد.
- أصبح المستثمرون متفائلين بعد أن تعهد المسؤولون الصينيون بتقديم المزيد من الدعم السياسي لقطاع العقارات المحاصر في البلاد ودفع زخم أقوى للنمو.
- قال وزير المالية الصيني الجديد لان فوان إن بلاده ستعزز إنفاق الميزانية لدعم التعافي بعد الوباء في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
- وفي الوقت نفسه، لم يستبعد مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي احتمال الحاجة إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة إذا تطلب الأمر تغييرًا في البيانات الاقتصادية.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين يوم الاثنين إن التضخم من المرجح أن يظل عنيدًا ويجبر البنك المركزي على إبقاء أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول مما يتوقعه المستثمرون حاليًا.
- وهذا بدوره يمكن أن يكون بمثابة رياح معاكسة للمعادن الثمينة حيث يتطلع المتداولون إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للحصول على إشارات جديدة حول إجراءات السياسة المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي وبعض الزخم المفيد.
التحليل الفني: قد يهدف سعر الذهب إلى إعادة اختبار ذروة عدة أشهر حول منطقة 2.009-2010 دولار التي لامسها في أكتوبر
من منظور فني، فإن بعض عمليات الشراء اللاحقة بعد أعلى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي، حول منطقة 1993 دولارًا، من شأنها أن تسمح لسعر الذهب باستعادة العلامة النفسية 2000 دولار. يمكن أن يمتد الزخم بشكل أكبر نحو إعادة اختبار ذروة عدة أشهر، حول منطقة 2009-2010 دولار التي تم لمسها في أكتوبر. سيتم النظر إلى القوة المستمرة بعد الأخيرة على أنها حافز جديد للمتداولين الهبوطيين وتمهد الطريق لتمديد الارتداد الجيد الأخير من مستويات أقل بقليل من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA).
على الجانب الآخر، يبدو أن المنطقة 1978-1977 دولارًا تحمي الآن الاتجاه الهبوطي المباشر قبل أدنى مستوى للتأرجح خلال الليل، حول منطقة 1965 دولارًا. قد يؤدي الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة إلى جعل سعر الذهب عرضة لتسريع الانزلاق مرة أخرى نحو تحدي المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1,938-1,937 دولار. ويتبع ذلك التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 100 و50 يومًا، حول منطقة 1930-1929 دولارًا، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم سيغير التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين ويحفز بعض عمليات البيع الفنية.
سعر الدولار الامريكي هذا الاسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي هو الأقوى مقابل الدولار الكندي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | نذل – وغد | دولار أسترالي | ين يابانى | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
| دولار أمريكي | -0.49% | -0.65% | -0.09% | -1.06% | -1.69% | -1.27% | -0.30% | |
| يورو | 0.49% | -0.16% | 0.40% | -0.56% | -1.18% | -0.77% | 0.19% | |
| GBP | 0.65% | 0.16% | 0.57% | -0.40% | -0.98% | -0.60% | 0.35% | |
| نذل – وغد | 0.09% | -0.40% | -0.57% | -0.97% | -1.59% | -1.17% | -0.21% | |
| دولار أسترالي | 1.04% | 0.56% | 0.41% | 0.96% | -0.62% | -0.21% | 0.75% | |
| ين يابانى | 1.66% | 1.13% | 0.78% | 1.52% | 0.57% | 0.37% | 1.36% | |
| دولار نيوزيلندي | 1.25% | 0.77% | 0.61% | 1.17% | 0.20% | -0.41% | 0.95% | |
| الفرنك السويسري | 0.31% | -0.19% | -0.35% | 0.21% | -0.75% | -1.38% | -0.96% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
